全球资源商品市场波动对中国之影响第15届中外管理官产学恳谈会——管理“平”天下2006年11月4日-6日以下为2006年11月5日上午第一场，朱民（中国银行副行长）的演讲“全球资源商品市场：波动、趋势和对中国的影响”。很高兴有机会跟大家再做一次沟通，不好意思，这个题目有点变化，因为金融的事大家听的比较多，所以今天这个是一个大事，在座的都是企业，我就这个题目跟大家交流一下。进入21世纪以来，从我们看全球的格局发生的三个根本的变化，第一个根本的变化就是全球的流动性过剩，主要是美国的利率不断的下降，全世界的利率不断的下降，使得金融市场的发展，使得整个流动性非常好。流动性非常好产生的结果是失衡。第二个是美国内部和中国内部经济结果失衡，就是中国以投资为主，美国以消费为主，美国大量的进口和赤字，中国大量的出口和盈余，产生美国和中国的经济结果失衡。第三件事就是2000年以来全世界资源商品价格突飞猛涨，在全世界形成一个巨大的统计，这个价格不但是猛涨，而且是大幅度的波动。对于全世界的经济来讲，特别是对全世界企业的运行产生的相当大的影响。我想就这个问题跟大家做一个交流。我想讨论四个问题，第一个是持续性价格狂飙的增长。第二个问题是从短期和长期的角度看一下价格增长的整个趋势和为什么会这样增长，在大背景下看当前的问题。第三个，我想讨论一下它的成因，讨论成因的根本问题是我们讨论一下资源问题在未来的走向是什么，比如说石油，突飞猛涨以后现在猛跌，这也是一个问题。第一个问题是持续性价格狂飙的增长。全世界的商品都发生了很大的变化，比如原油的价格，2000年还是22.5美元，最到的时候是72美元，整整是原有价格的三倍，最佳又跌到了58、59美元，大家可以看到2002年开始原油价格上升幅度是非常陡的急剧的增长。当然原因很多了，我在后面再讨论。石油价格上升的时候，煤价上升也很厉害，因为油价上升以后，大家开始用煤，特别是中国的煤得用很多，世界的煤价也在上涨，也大概上涨了三倍。还有铜的价格也是直线上升，这个上升的幅度是加速度的曲线，上升了四倍。然后是铁矿石，铁矿石从30美元一吨，涨到了80美元左右，全球的铁矿石在三家主要的手里面，两家澳大利亚公司，一家巴西公司，所以是谈判成价，既然是谈判成价，基本上是阶梯性的曲线，这个涨幅也达到了两倍多。还有铝，铝的价格从1650美元一吨，最高涨到2800－2900，也上涨了一倍左右的价格。从现在来看，---本文来源于网络，仅供参考，勿照抄，如有侵权请联系删除---铝已经出现了供不应求的格局，价格上升压力还是很大。如果我们看农产品的话，整个农产品的价格，橡胶的价格上升很快，其他的价格基本上是在温和的波动中保持一个平缓的上升。所以，从全世界来看，在农产品这个角度来说，天然橡胶的量已经是历史最低水平，整个上涨的压力还是存在。我这个是很简单的说一下，因为时间的关系不想花太多的时间讲，总体来说大家可以看到在过去三四年当中，特别是2003年以来，全世界的资源商品的价格确实是上涨的非常厉害，大家可以看到这个曲线是突飞猛涨的。那么资源价格有一个特别的特征，就是资源商品因为它供给的周期很长，生产周期很长，他的稀缺性和他供给的有限性，所以资源商品供求的价格既有短期的因素，更多的是有长期的因素。所以，我们看最近如此突飞猛涨的价格也会引起我们很大的关注，所以我们就想从更长的周期来看一看整个资源价格变动的趋势和情况，看看我们过去三到四年里如此剧烈的资源价格的波动在历史长河里面是怎么样的。我想这个价格的变动对在座的企业家来讲可能体会更深刻。所以，我们想从短的和长的周期看这个现象，这个特别有意思，我们把整个历史回溯50年，从50年的角度看这个数据就特别有意思，这是全世界资源价格总成的指数，把油、铁、铝、钢、橡胶等等做一个综合指数，这个在1956－1972年期间整个指数是非常低的水平，非常平缓。1972年发生什么事情呢？发生了两件事，第一个是美元和黄金脱钩，美元大幅度贬值。第二个就是出现石油危机，引起的资源价格的突飞猛涨，它上了一个很大的台阶。油价从2.8美元一桶，涨到16...