银行参与养老第三支柱建设的角色、机遇及实现路径摘要：随着“十四五”规划的实施，我国养老金“三支柱"迎来发展机遇。目前以“现收现付制"为支付模式的第一支柱，在人口老龄化加剧的大环境下，已很难支撑，急需“完全积累制”的第三支柱促进养老保险可持续发展。第三支柱建设是一个复杂的系统性工程，需要有先进的顶层设计、配套的实施细则、统一的账户平台、丰富的产品体系、智能的服务系统作为支撑，统筹规划才能够做大做强。银行作为综合性金融服务机构，应发挥其专业优势，抓住机遇，搭建平台，提供养老金融创新服务，助力第三支柱发展。一、第三支柱养老金的内涵及发展现状(-)问题的提出"三支柱〃养老保险体系构想的提出，源于1994年世界银行的研究报告《防止老龄危机》，其中包括了强制性公共养老计划、强制性职业年金计划和自愿的个人储蓄计划，第三支柱的概念就此出现。我国于1991年《关于企业职工养老保险制度改革的决定》（国发〔1991）33号）中提出了〃逐步建立起基本养老保险与企业补充养老保险和职工个人储蓄性养老保险相结合的制度，实行国家、企业、个人三方共同负担〃。这是我国第一次明确提出构建多层次养老保险制度体系的概念。但因为个人储蓄性养老保险的自愿性，且缺乏配套的实施政策，个人层面的第三支柱养老保险发展长期处于空白状态，建设的重点主要集中在第一、第二支柱上。在中国老龄化问题逐渐显现的背景下，2018年由财政部、国家税务总局、人社部、银保监会、证监会五部委联合印发了《关于开展个人税收递延型商业养老保险试点的通知》（财税〔2018）22号），决定在三个地区开始进行个人税收递延型商业养老保险试点，这是官方文件中首次出现〃第三支柱''的表述，我国意义上的第三支柱概念正式提出，第三支柱保险至此开题试点。试点政策的提出，对解决养老供给不足、构建多层次、多支柱的养老保险体系有着深远的意义。2020年10月，中央在〃十四五〃规划和2035年远景目标中提出，〃发展多层次、多支柱养老保险体系〃，为我国加快第三支柱养老保险的发展指明了方向。（二）第三支柱的内涵与外延作为对基本养老保险、企业年金、职业年金的有效补充，第三支柱的概念应与第一支柱、第二支柱对等，其体现的是一项制度，而非某个金融产品，所以必须将其作为一项与第一、第二支柱并行的国家养老制度来定义，以此来规范第三支柱的内涵。第三支柱个人养老金应定义为〃政府依据相关法律法规，通过财税激励支持，引导全体经济活动人口建立的，以个人养老为目的，家庭或个人自愿参加并主导的积累型养老金制度〃。从2018年第22号文实施的个人税收递延型商业养老保险试点产品到2021年5月银保监会《关于开展专属商业养老保险试点的通知》中提出的为期一年的商业养老保险试点计划，均可看作第三支柱建设过程中的一系列试点产品。从产品层面上升为制度，第三支柱的建立需具备以下几个特征：一是以个人意愿为主导，从发起人的角度看，相对于第一支柱养老保险由国家发起，第二支柱企业年金由雇主发起，第三支柱养老保险则是由家庭或个人发起设立的养老投资；二是以独立的个人为维度，建立一个专属的基本账户，该账户作为个人享受政府税优补贴的身份标识，政府给与的补贴也应针对该账户，而非某个金融产品；三是对于账户的缴费、支取进行限制，赋予个人基本账户〃养老”的长期储蓄账户的属性，即退休前的保值增值，退休后的养老开支；四是个人账户项下投资的选择权问题，个人对账户的资产具有一定范围内的选择权，市场应提供与养老目标相匹配的各类金融产品，建立一个养老产品池,供不同风险偏好、投资年限需求的个人进行选择。（三）第三支柱的发展可行性按照〃福利多元主义〃理论，政府、企业与个人共同承担养老成本。多年来国际其他各国养老体系建设的经验总结表明，第一支柱基本养老保险只是在个人养老保险中发挥辅助作用，而借助财税补贴的不断刺激，个人对养老的贡献占据主要部分，个人养老金在收入替代率中所占比重不断增加。欧美主要国家的养老体系主要依靠第三支柱支撑，而就我国目前的养老保险体系而言，虽然同样也由〃三支柱"构成，但第一支柱基本养老保险、第二支...