超实用：图解私募史上最严募集新规一看就懂！私募焦点2016-04-1709:29【导读】今天花了点功夫好好研究了一下新规，并制作了新规下私募的实际操作手册，希望能对大家有帮助！昨天傍晚基金业协会推出重磅新规《私募投资基金募集行为管理办法》，又在私募圈里掀起了风暴，小伙伴们找基金君聊天的还挺多，新规以后各种落实的细节都要慢慢来，还好协会预留了3个月的适应期，而且回访制度现在也是鼓励的。问基金君的私募小伙伴有很多，关注私募圈两年多的基金君昨天也是夜不能寐，想着要好好学习新规，要做一些简单通俗的理解，给小伙伴们参考。虽然基金君能力有限，但也希望能做点事，就今天花了点功夫好好研究了一下新规，并制作了新规下私募的实际操作手册，希望能对大家有帮助吧。经过研究整理，基金君认为，可以概括为“2个募集主体”、“3大责任方”、“9步实操流程”，2、3、9，这样记忆会比较简单，基金君接下来就用图文并茂来解释具体情况。2个募集主体《募集行为管理办法》规定，以后卖私募产品的，只有私募自己卖自己产品，还有就是私募销售机构卖产品，但要求销售机构要有基金销售牌照，就是卖公募的牌照，据证监会2月最新名单，目前有商业银行124家、证券公司99家、期货公司16家、保险公司4家、保险代理公司和保险经纪公司4家、证券投资咨询机构6家、独立基金销售机构93家，具体可以点开证监会“信息公开”查阅。但实际上，基金销售牌照并不好拿，因为门槛比较高，既有资本要求，又有设施要求，还有销售人员素质要求等，对于一些小机构来说一些硬件设施比较困难，大机构办理牌照，通过去证监会申请、场检等步骤，相对容易能够办下来，所以未来必定私募销售强者恒强的局面会出现。有意向申请牌照的小伙伴看过来，一些具体的要求。3大募集方责任《募集行为管理办法》规定，私募的销售机构有不少责任，包括特定对象确定、投资者适当性审查、私募基金推介、合格投资者确认等;而且比较重要的是要防止非法集资、侵占客户财产的现象出现，所以要设立专门的资金账户，并让监督机构去监督;另外之前炒的沸沸扬扬的分拆私募产品销售也被明令禁止。除了销售机构，私募管理人不能因为委托给别人卖了，自己就一身轻松;私募自己在和销售机构合作时要注意了，要签订“销售协议”哦;还有要记得向协会报送资金账户和监督机构的信息，主动承担起责任。另外一个主体也是值得注意的，就是监督机构，这些机构一般是比较权威的部门，比如中登公司、商业银行、券商等，这些机构签署资金账户的监督协议，就要帮忙监督资金的进出，保证资金能够按照原路返回，不然也有连带责任。还有他们自己其实可以是双重身份的，既可以作为募集机构，也可以作为监督机构，但这种情况下要建立防火墙，避免出现问题。9步实操流程基金君先上一个完整的募集过程的流程图，便于小伙伴们在操作过程中理解，包括九个步骤，一是公开宣传机构的品牌，二是特定对象确定，三是投资者适当性匹配，四是基金推介，五是投资风险揭示，六是合格投资者确认，七是签署基金合同，八是投资冷静期，九是回访确认。第一步：公开宣传机构品牌《募集行为管理办法》规定，虽然私募不可以公开宣传产品和业绩，但是私募公司实际上是可以做好自己的品牌和形象的塑造，在社会上树立良好的企业形象和文化，这是非常好的事情，但要注意宣传的途径和范围、方法。第二步：特定对象确定私募行业一直强调要向特定对象宣传，但是什么才是特定对象呢，其实一直比较难界定，这次《募集行为管理办法》给出了答案，就是要经过特定对象确认的程序，采用问卷调查等方式去评估是否符合要求，所以现在很多网站都设置了评估程序页面，并要求投资者承诺，但一些微信朋友圈则比较难以进行，协会也接到了不少投诉。还有评估结果有效期只有3年，3年后要重新评估。第三步：投资者适当性匹配什么叫做投资者适当性，就是合适的产品卖给合适的投资者，匹配他们的风险偏好度，这次《募集行为管理办法》做了明确规定，通过调查问卷的形式，来了解投资者的具体情况，也会对私募产品进行风险评级，让投资者买得放心。另外，在线评级一直比较难做，协会这次也规定了具体流程。第...