供应链金融的模式及风险控制策略探析陈悦阮思阳[摘要]供应链金融是立足于互联网技术的创新金融服务，旨在于帮助供应链上各中小型节点企业拓宽融资渠道，克服融资难问题。但供应链金融模式下的融资相对于传统融资模式存在诸多潜在风险，因此需要及时采取措施来控制风险。文章首先对现行的供应链金融的内涵、模式进行详细的介绍，然后引出京东供应链金融的概况以及四种具体运营模式，从多维度分析其内部优势和存在的问题，最后提出相应的建议和改进措施来控制京东供应链金融存在的风险。[关键词]供应链金融；京东商城；融资模式；风险控制[DOI]10.13939/jki.zgsc.2018.20.1681引言互联网金融跨入2.0时代，电商竞争愈加激烈，而以供应链金融模式为代表的金融优质服务，打破传统信贷服务，成为各企业平台竞相开发的资源。现在，阿里巴巴、易投资、京东金融等知名电商，为了获得更大的市场和利益，已采取相应措施发展自身的供应链金融业务。2供应链金融概述2.1供应链金融的内涵供应链金融指围绕供应链上某核心企业，以该核心企业的优质信用和充裕的资金支持作为担保并逐步向上、下游中小型企业辐射，银行等金融机构利用线上---本文来源于网络，仅供参考，勿照抄，如有侵权请联系删除---服务平台得到核心企业的信用保障后，为供应链上、下游中小型企业提供专业化金融服务，解决中小型企业资金周转难题，促使供应链顺畅运营，最终实现物流、商流、信息流、资金流四流合一。可概括为：供应链金融=中小型企业融资需求+核心企业的优质信用。2.2供应链金融的模式分析2.2.1应收账款融资模式在企业经营过程中由于出现应收账款，导致企业不能及时收回成本，出现资金紧缺问题。基于应收账款带来的负面影响，企业将应收账款的所有权转让给银行，使其获得一定的借贷保障。在供应链体系中，核心企业采取赊购方式获得上游中小型企业的原材料等货物，产生应收账款，上游中小型企业再将应收账款的所有权转让给银行等金融机构作为担保抵押，从而获得银行提供的融资服务。若资金的获得方经营出现问题，无力偿还银行等金融机构的贷款，由于核心企业的应收账款单据为其做了信用担保，那么银行等金融机构将向核心企业索取补偿，因此这种融资模式不仅给中小型企业提供了融资渠道，同时也将银行等金融机构借贷服务的风险降到最低。2.2.2保兑仓融资模式保兌仓融资模式涉及供应商、生产商、承兑银行及第三方物流企业等核心参与者。供应商与生产商之间订立购销合同，在供应商愿意回购货物的前提下，生产商向银行缴纳保证金，银行开立收款人为供应商的承兑汇票，供应商在收到汇票后给第三方物流公司发货，货物存放在第三方物流公司的仓库作为仓单质押，第三方物流公司将质押单据移交银行，若生产商及时偿还了所欠银行账款，则第三方物流公司将主动把货物运送给生产商；若生产商无力偿还所欠银行账款，则供应商将在承诺前提下及时回购仓库中的质押货物，同时银行将有权获得保证金。2.2.3融通仓融资模式---本文来源于网络，仅供参考，勿照抄，如有侵权请联系删除---融通仓融资指供应链上游中小型企业将货物发往第三方物流企业提供的融通仓作为质押物，第三方物流企业对所收货物进行评估、监管和质保，银行等金融机构通过其评估结果核定货物价值，再向资金需求方提供对应比例的贷款。该模式是将融资、流通、仓储三者集为一体的供应链融资模式，此模式不再受到传统的融资模式的限制，着力突破中小型企业融资困境，与此同时，各企业可获得第三方物流企业提供的高效物流和严格监管服务。3京东供应链金融发展3.1京东供应链金融现状次贷危机后，商业银行均实行信贷紧缩策略。2016年，我国小微企业贷款余额规模增速和占比较过去均出现下滑，占各项贷款余额的23.9%。“双降”趋势表明小微型企业处于融资难困境。鉴于小微企业不佳的资信和较弱的综合运营能力，传统融资模式下，银行认为其偿还贷款的风险较高，故限制小微企业的贷款额。京东商城于2012年起开始发展供应链金融业务，受理近50亿元的银行授信业务，为线上一万多家供应商累计融资近15亿美元。次年，京东商城推出其第一款融资产...