产融结合分析以华润集团为例王耀丹摘要：如今的很多实体企业通过产融结合的方式来成立自己的金融机构，通过在投融资方面培养专业的人才的同时，形成多元化的产业。并且产融结合可以大大的降低实体产业的融资成本，提高资源配置。但同时产融结合的使用需要在一定条件之下，倘若使用不当将会承担很大的风险。因此，以华润银行中各项考察指标为例探讨产融结合背景下金融机构的发展。关键词：产融结合；华润银行；核心竞争力指标：F27：Adoi：10.19311/jki.1672-3198.2018.06.0381前言2016年中国十佳上市公司的选举根据投资者回报率为选择标尺，选出的10家公司的运营模式均有一个共同点：业务和金融的结合。那么产融结合对于企业的发展的促进作用是毋庸置疑的，但是企业是否真的能应用好金融资源配置带来的高效资金的运用呢？本文主要通过对华润银行的业绩以及与同行业其他银行的对比，分析华润银行能否像其他地区性银行一样在取得较为客观的增长。2对比银行选择原因解释本文选择了同样为地区性银行的邯郸银行作为对照分析，主要因为在2015年中国城市商业银行中华润银行排在第52名，邯郸银行排在第50名。相比较而言，在2015年，这两家银行的综合能力比较接近。但是在2016年邯郸银行进入全国城商行30强，位列第17名。虽然在2016年的城商行的排名中并没有把华润银行划分进来。但是我们可以通过第三个银行河北银行作为参照来进行对比。河北银行在2016年的全国银行排名中占到了54位，华润银行排在第88位，华润银行的名字被远远地甩在了后面。同时河北银行在城商行中位居第28位，而在这个排名里，邯郸银行排在了第17位。由此可见邯郸银行的排名是在华润银行之前的，二者之间的名次已经远远不是2名只差，而是至少差出60多名。我们从两个银行的支行数目，总资产规模已经员工数目方面，似乎认为是华润集团排在了前面。然而通过全国银行的排名上，却可以看出邯郸银行尽在这两三年的时间里就已经远远地把华润银行甩在了后面。则是什么原因造成的呢？3核心竞争力指标3.1抗风险/损失能力经营风险是每家银行都要面对的问题，风险越高收益越显著，因为存在风险溢价。但是由于银行是高负债金融机构，在保持盈利的同时更要保持流动性，不能让顾客对银行的存贷能力失去信心。根据银行对风险的划分，而针对性的有不同的防御风险的指标，针对可预期风险通过法定准备金和超额准备金来进行预防。针对不可预测的风险，只能通过自有的资金消化吸收。本文的指标中，不良贷款率的高低和资产质量的低高相对应；拨备覆盖率是针对银行贷款准备是否充分，是否在面对可预见风险时具有足够的抵御能力；资本充足率主要针对不可预见的风险。（1）从不良贷款率可以看出，从2014年到2016年这三年中，华润银行的不良贷款率比行业水平每年都至少高了0.5个百分点。甚至在2015年多了将近1个百分点。只有在2013年的时候是低于行业平均水平的。相对比而言，邯郸银行的不良贷款率很接近行业水平，只有在2016年多了不到0.3个百分点，其他年份均低于行业平均水平。（2）第二个指标是拨备覆盖率，也可以称为“拨备充足率”，主要是衡量商业银行损失准备金计提是否充足的指标，我国拨备覆盖率的监管要求为150%。华润银行在2014年和2015年两年连续直逼监管要求的150%，由此可见其在风险抵御方面缺乏很好的控制能力，资产质量只是达到了合格线。相对比而然邯郸银行在2013年和2014年的拨备覆盖率达到了824.90%和988.64%远超行业水平，可见其对于可预见风险作出充分的准备。（3）资本充足率监管规定应该高于8%的指标，两行在这个方面都达到了并且保持了较高的水平。但在同行业中，华润银行四年来均低于平均水平。其影响原因可以解析为外部经济下行、利差缩小这两个双方面的影响，导致利润增长不足，内部融资受限，同时对于华润银行而言，在产融结合的背景下诞生的区域性银行，当整个华润集团在经济下行的压力下，华润银行对于集团内部的负债和资金周转起到了至关重要的作用，仅仅以这四年的数据也许并不能充分揭示产融结合对于企业的发展帮助有多大。3.2盈利能力银行是否具有核心竞争力的考察指标为持续盈利能力。对于很多银行来说，盈利能...