资金运营对上市公司偿债能力的影响一、资金运营的概念在会计学角度来看，资金运营主要是指流动资金和流动负债二者的净额，通常情况下，二者的差额是衡量公司偿债能力的重要指标。在财务人员角度出发，资金运营主要是指流动资产和流动负债二者的总和，此时的总和为二者关系的体现，而非二者数额的简单加总。流动资金主要是指企业一个营业周期内，可以运用或者变现的资金，此时的营业周期以一年为期限。流动资金的特点主要有较短的占用时间、较快的周转速度、较为容易的变现。企业流动资金拥有的情况直接关系着企业的财务管理能力，较多的流动资金可以防止财务风险的出现。流动资产的项目主要有货币资金、应收票据、短期投资、应收账款和存货等流动负债的项目主要有短期借款、应收账款、应收票据、应付税金与未交利润等。二、资金运营对上市公司偿债能力的影响对于上市公司的偿债能力来说，根据时间的长短可以分为短期偿债能力和长期偿债能力，前者主要是指在较短时间内，流动资产能够对流动负债进行偿还的程度，它也可以理解为现金流入对现金流出的支付能力。(一)对短期偿债能力的影响---本文来源于网络，仅供参考，勿照抄，如有侵权请联系删除---1、在净营运资金方面。净营运资金是衡量短期偿债能力的重要指标，二者呈正比，当前者相对较高时，后者也相对较好。净营运资金主要是指在流动资产中去除流动负债后的余额。它直接关系着企业的经营能力与财务状况。案例分析:某上市公司在2013年与2014年的净营运资金情况如下:在2013年末，公司的净运营资金为41232．21－8656．12=32576．09万元在2014年初，公司的净运营资金为43579．91－7826．21=35753．7万元，根据两年净运营资金的数值可知，关于上市公司短期偿债能力的分析具有动态性，其短期偿债能力处于变化的状态，通过两年的数据对比可知，2014年的资金运营情况相对较好。运营资金的增多主要是由流动资产的增加与流动负债的减少造成的但净运营资金的数值具有绝对性，它受企业规模的影响，为了减少企业规模的影响，借助了流动比率，它对公司短期偿债能力的评价具有准确性。2、在流动比率方面。流动比率主要是指上市公司流动资产和流动负债二者的比值，它体现着企业流动资产对流动负债的支付情况。通常情况下，对于债权人而言，要求流动比率保持高值，主要是高值的比率表示债权人的资金具有一定的安全性与可靠性，进而保证了其利益。对于企业而言，流动比率的合理值为2。案例分析:某上市公司在2013年的流动资产为1500万元，流动负债为700万元，此---本文来源于网络，仅供参考，勿照抄，如有侵权请联系删除---时公司的流动比率为2．14，此时影响流动比率的因素为流动资产，其中最为关键的因素为存货，它在流动资产中占有较大的比重，接近一半左右。3、在速动比率方面。速动比率主要是指速动资产和流动负债二者间的比值，它对于公司的变现能力有着更为准确的反应。对于不同行业而言，速动比率的差异较为明显其影响因素体现着应收账款的变现能力，但受应收账款的影响，速动比率具有一定的局限性。4、在现金比率方面。现金比率主要是指现金类资产和流动负债二者间的比值，前者主要是指可变现的货币资金与短期投资净额，该比率直接反应着企业的随时付现能力在企业偿还债务过程中，现金是最为重要的方法，如果该比率为高值，则表示企业具备良好的支付能力，但此数值也不能过高，过高时，则表示企业的资产利用率偏低。(二)对长期偿债能力的影响1、激进型资金运营策略的影响。关于资金运营的管理策略主要分为三种，分别为稳健型、激进型与配合型。第一种为企业的流动资产比例较高，而流动负债比例较低;第二种为企业的收益和风险均相对较高，流动负债比率较高而流动资产比率较低;第三种为企业的资金占用时间和占用数量二者较为匹配，因此，其获利与风险的水平居中。2、非现金运营比率的影响。非现金流量主要是指流动---本文来源于网络，仅供参考，勿照抄，如有侵权请联系删除---资产与货币资金二者的差额。当企业非现金流量过多时，并呈现出增加的趋势，则会造成供给紧张的局面，进而企业将...