企业研发投入价值及研发投入策略选择［摘要］在我国经济增长模式的转型中，面临的最大困境是我国企业如何进行技术和产业升级，如何将研发创新融入到价值链管理中，实现高附加值。对此，文章通过研发投入与价值链上控制权关系的理论和实证分析，得到的主要结论是：创新投入高的企业无论处于价值链上的什么位置，都能取得更高价值，特别是高科技企业获得了更高的毛利率和主业收益率，是价值创造的领头羊；对以大量固定资产投入的制造型企业，在所有模型中都不显著，难以取得明显的经济效果；而营销投入的价值创造能力在所有模型中都显著正相关，是能否成为龙头企业的基石。因此，企业研发投入是反映转型升级与取得高端价值的重要信息。［关键词］研究开发；研发投入；创新能力；价值创造;高端价值链［中图分类号］F270［文献标识码］A［文章编号］1673-0461(2013)01-0024-11一、引言价值链管理是21世纪取得提升竞争力的最有效管理的方式之一，与研发创新投入有着密切的联系(Wang&Wu,2012),它通过快捷、动态变化和各方利益的协调不仅能大幅地降低成本，而且能最大限度地实现客户的价值，从而取得企业的最大价值（Ketchen,etal.,2008）o在全球竞争激烈的知识时代，最能为企业创造价值，能为企业带来丰厚利润的的不是资源、设备和资本，而是不断研发创新所获得的知识（冯之浚，1998）和以创新能力为核心的价值链竞争。尽管对许多产品行业，我国已成为全球最大的制造业生产基地，但我国企业伴随着人力资源和土地等低成本相对优势的逐渐消失，特别是对一些贴牌生产的代工企业，高达50%以上的大部分生产定单来自产业价值链上的跨国企业（陶锋等，2008）o如果企业核心技术掌握在别人手里，就没有产业价值链上的控制权，这些企业非常脆弱。比如，在这次金融危机中，只要出口定单一减少，或者人民币一升值，这些外向型企业立即陷入经营困境，苟延残喘，甚至在竞争中被彻底淘汰。中国企业通过承接发达国家企业的制造业务，取得了一定的技术进步，也正好利用国内劳动力丰富而价格低廉的优势取得了快速发展，但始终难以逾越技术研发相对落后、无品牌和营销网络的壁垒濠沟，受制于人。另一方面，经过几十年的引进、消化、吸收后，国内企业已经积累了一定的实力与外国企业进行抗衡和竞争，如果仍旧走“引进技术”的老路子已经变得非常昂贵和困难。这就需要中国企业努力改进学习模式（吴晓波等，2009）,不能只停留在只学习'‘技术”上，而是要学习外国企业不断地加大研发和创新投入，重视技术积累和发展核心能力，进行产业的换代升级。对此，世界各国，尤其是发达国家纷纷把推动科技进步和研发创新作为国家发展战略，大幅度地提高科技创新投入。比如20世纪70年代，许多发达国家的经济相继陷入了停滞不前和通货膨胀的困境，而美国通过实施创新发展战略，加大对研发的投入，不仅使经济得到了复苏，还实现了多年的平稳增长，特别是美国高新技术产业，对经济增长的贡献率远远高于其他产业的贡献率。近年来，西方发达国家通过提高对进口商品的技术标准，竖立了“技术壁垒”和“环保壁垒”，客观上迫使国内企业必须不断地加大研发投入，否则会因达不到标准而被拒之门外。面对这些挑战，我国政府在近几年的全国人大会议上更是把加强自主创新能力，建设创新型社会的宏伟目标作为重点议题之一，以鼓励企业成为自主创新的主体。比如，根据2009年的国家统计公告的数据，2007年我国研究与试验发展（R&D）经费总支出为3,710.2亿元，比上年增加707.1亿元，增长23.5%,各类企业研发经费支出为2,681.9亿元，比上年增长25.6%o同时，企业各种专利和职务发明也不断增加①。那么，在我国政府和企业的共同推动下，大量的研发投入能否为企业带来丰厚的利润？能否改善企业在产业价值链上的地位？这些丰厚利润是否具有可持续性而不被市场所耗散？这就需要研究企业价值活动和研发投入带来利润的形成机制，在产业价值链上的控制权、定价权和价值分布。二、价值链上的盈利模式变迁与定价控制权（一）盈利模式向知识化和创新技术集聚随着经济发展的时代变迁，企业盈利模式也不断地随外部环境而发生改变。比如，在知识经济时代，企...