金融监管组织结构理论的发展脉络[收稿日期]2001211204[作者简介]刘浩(1975—),男,北京市人,硕士,从事金融工作和研究。金融监管组织结构理论的发展脉络刘浩(北京市交通银行亚运村支行,北京101010)[摘要]随着国际金融业的创新发展和科技的进步,金融监管组织结构理论经历了三个发展阶段:传统的金融监管组织结构理论,职能型金融监管组织结构理论和最新的目的导向的金融监管组织结构理论。金融监管和金融创新之间的循环推进,推动了金融市场和金融监管结构的完善。[关键词]金融监管;组织结构;金融创新[中图分类号]C93[文献标识码]C[文章编号]167125330(2002)022*******金融监管组织结构理论所要回答的是一国金融监管体系如何构成,以及如何确定各组成部分的职责分工、目标安排和协调运作等等。随着国际金融业的创新发展和科技的进步,金融监管组织结构理论也在不断发展,大致已经经历了三个发展阶段。1传统的金融监管组织结构理论传统的金融监管组织结构理论的核心是分业监管,即一国金融监管体系按照被监管者(即金融企业)所处的行业构建,一般分为三部分,银行业的监管部门监管商业银行,证券业的监管部门监管投资银行,保险业的监管部门监管保险公司。这一监管结构理论形成较早,那时,金融业实行分业经营,金融企业的行业分工很清晰,商业银行主要从事存贷款业务,投资银行主要从事证券的发行和承销业务,而保险公司主要从事财产和人身的保险业务。在这种情况下,对金融企业按所处行业进行不同监管的监管结构设计是适合金融业实际的,运作是高效的。在传统理论指导下的分业监管实践至今仍然为世界绝大多数国家采用,我国实行的也是金融的分业监管。2职能型金融监管组织结构理论但从20世纪70年代开始,随着经济自由化思想的复兴,发达国家开始放松对金融业的管制,国际金融业也随之发生变化,其突出的特点是有效规避现有金融监管的金融产品不断创新,金融企业的业务开始相互交叉。比如,投资银行开始为客户开设类似银行存款帐户的货币市场帐户(MoneyMarketAccounts),商业银行开始进入证券的发行和承销业务领域,保险公司则开始提供年金保险产品(AnnuitizedProduct)和担保底限保险产品(GuaranteedMinimumProduct),前者类似于证券,而后者类似于银行存单。而在欧洲大陆,能同时为顾客提供商业银行业务、投资银行业务和保险业务的“万能银行(UniversalBank)”也产生了。伴随着这种金融业务结构的变化,传统的金融监管结构已经逐渐不能适应监管的需要,监管机构无法覆盖的“监管真空”产生了,以至发生了像英国巴林银行(Barings)倒闭这样的重大事件。此时,职能型(Functional)金融监管组织结构理论产生了,最先提出的是哈佛大学商学院的罗伯特?默顿(RobertC.Merton)教授。该理论的主要思想是,同种类型的金融产品,不管是由哪类金融企业提供的,都必须受到同质监管,金融监管体系构建的基础是金融产品,而不再是金融企业所处的行业。比如,证券业的监管部门在监管投资银行证券产品业务的同时,对商业银行和保险公司的证券产品业务或类似证券发行和承销的业务也要监管;而银行业的监管部门对所有的存贷款业务或类似业务,无论这些业务是由商业银行、投资银行还是保险公司提供的,都要实施同质监管;等等。自从职能型监管结构理论提出以后,关于传统的金融监管结构要不要改革,以及如何改革的201安阳师范学院学报2002年本文来源：网络收集与整理，如有侵权，请联系作者删除，谢谢！