上市公司关联方交易舞弊问题探究摘要：关联方与关联方交易的财务舞弊一直都是监管者重点监督的对象。本文以康芝药业虚假财务报告为切入点，运用案例研究方法揭示康芝药业舞弊的事实真相。研究发现，上市公司关联方交易舞弊的动机在于掩盖公司利润亏损，稳定股价，维护公司形象，实现不被退市的目的。独立董事缺乏独立性、相关法规不健全和监管力度不强为关联方交易舞弊提供了机会。因此企业要完善内部控制,确保独立董事独立履职；会计事务所要客观公正，不受企业的左右；监管者应进一步加大监管力度，维护公众利益。关键词：关联方交易；康芝药业；关联方交易舞弊：F276.6;F239.4文献识别码：A文章编号:1001-828X(2017)009-0-02一、康芝药业案例（一）康芝药业案例简介康芝药业股份有限公司是由海南中瑞康芝药业有限公司2007年改制成立的一家医药企业。2010年5月26日成功上市，是海南省第一家在深交所创业板成功挂牌上市企业。康芝药业在2011年之前销售的儿童药产品主要是自主研发生产的瑞芝清牌尼美舒利颗粒。公司主营业务收入和利有明显下降。2013年4月公司员工何晓梅举报康芝药业润主要于瑞芝清，占销售收入的70%以上。2011上半年,尼美舒利发生大量不良药物反应，不久，尼美舒利口服制剂禁止用于12周岁以下的儿童，相当于阻断了康芝药业生存的道路，给公司致命一击，令人惊奇的是业务收入并没存在虚增利润、虚开增值税专用发票、利用隐瞒关联公司通过调低售价进行关联交易转移利润。（二）康芝药业财务报表分析通过对2010年-2012年三年的财务报表分析，可以发现一些异常数据，进而对关联方交易财务舞弊手段进行探析。结合2011年发生的瑞芝清事件，可以看出2011年、2012年的财务数据有问题。从2011年医药监管委员会对尼美舒利的食用年龄进行限制，致使一直以来以销售瑞芝清牌尼美舒利颗粒为主的康芝药业受到了致命的打击。查阅财务报表发现瑞芝清的销售额下降了70%0公司在2011年和2012年的营业收入应该急剧下降，利润相应下降，恶劣形势下2011年的营业收入却只下降2.45%，税后经营净利润为负，下降112.46%;2012年的营业收入没有下降反而增长19.41%,税后经营净利润增长81.87%O营业收入变动幅度较小，税后经营净利润变动幅度很大，让人产生质疑。二、关联方交易舞弊分析（一）与广东同慧医药有限公司的关联方交易从表中的数据可以清楚看出，2008年至2012年，广东同慧医药有限公司是康芝药业的大客户。2011年以后，康芝药业声称为保护客户，使用序号代替五大关联公司名称。虽然在财务报表中披露前五大关联方公司的信息，但是仍采用序号表示，致使外部人员无法清楚了解关联交易公司名称。2011年以后看不到双方交易金额，应收账款显示广东同慧金额依然很大。广东同慧医药公司一直在康芝药业的控制之中，财务报表和招股说明书虚假陈述与广东同慧医药公司仅是客户关系说明康芝药业在上市之前隐瞒了与广东同慧医药有限公司的关联方关系，且通过隐瞒关联方关系进行虚假销售，从而虚增营业收入。（二）死灰复燃--与海南中瑞的关联方交易招股说明书中显示2007年海南中瑞的营口1收入占10%以上，为第二大客户。2007年以后海南中瑞与康芝药业不再是关联方关系仍然是大客户。海南中瑞刚开始是由丘珍莲（洪江游的母亲）和邹文生（洪江游的妻子）控制。财务报告披露显示两人已把股权都转让给与康芝药业没有关联方关系的第三方。招股说明书表示海南中瑞不再是其关联方。但是，海南中瑞官网仍使用康芝药业的商标对外宣传，官网的贴吧显示，康芝药业上市期间,海南中瑞一直对康芝药业的相关产品进行推广。令人感到非常疑惑的是，瑞芝清事件发生后，海南中瑞与康芝药业不再是关联方关系,却成为五大客户之一。上述证据表明海南中瑞其实一直都是康芝药业的关联方，只是被披上了非关联方的外衣。三、关联方交易舞弊的原因（一）需要康芝药业刚于2010年5月成功上市，2011年就发生了瑞芝清事件，势必严重影响股票价格，信誉度也会有很大影响，甚至被迫退市或破产。为维护公司形象，避免被退市，铤而走险对其财务数据进行造假。也就是说，康芝药业进行关联方交易舞弊主要动机是面临着巨大的经济压力。（二）贪...