存贷利差趋小对商业银行盈利模式的影响和思考陆岷峰陶瑞一、引言我国银行业的存贷款基准利率由人民银行制定，商业银行在基准利率的一定浮动范围内享有定价权。我国利率市场化进程中银行存贷款定价的“衡利差”特点，致使我国内地的利差水平远高于国外和我国台湾地区。以一年期贷款为例，2011年内地商业银行的存贷款利差为3.46%，而国外银行业的平均水平为1.5%—2%，只有极少数发展中国家超过2.5%，台湾地区商业银行利差平均水平亦不过为1.38%。高利差水平使得息差收入成为我国商业银行的主要利润，据统计，2011年5家国有控股上市银行利息净收入占其营业收入的平均比例为80.56%。高水平的存贷利差带来了明显弊病：一方面，高额的利差收入使中国的商业银行与实体经济之间缺乏利益共享、风险共担机制，给实体经济的发展带来较重的经济负担，不利于中国经济水平的提升，而商业银行的利润又基于实体经济的发展，长此以往亦将限制商业银行自身的发展；另一方面，高利差水平使中国的商业银行一味地追求贷款规模的扩张，而无暇考虑信贷结构的调整和业务的精细化管理，这种单一的盈利模式给商业银行的业务创新和转型带来不利，将会影响商业银行的长远发展。近来，央行于短期内进行了两次“不对称”降息：2012年6月8日，在将一年期存、贷款基准利率各下调0.25个百分点的基础上，存款利率浮动区间的上限调整为基准利率的1.1倍，而贷款利率的浮动区间下限则调整为基准利率的0.8倍；2012年7月5日，央行再次将一年期存款基准利率下调0.25个百分点，一年期贷款基准利率下调0.31个百分点，同时贷款利率下浮区间从0.8倍调整到0.7倍。本轮降息中存款利率上限与贷款利率下限浮动幅度的加大，实则缩小了存贷利差，给商业银行的定价能力和经营管理水平等都带来极大的挑战。本文以上述两次“不对称”降息为背景，深入分析存贷利差趋小对商业银行盈利模式的影响，并在此基础上探讨商业银行应对利差趋小这一形势的策略，对保持商业银行长远发展、进一步推进利率市场化、加快金融自由化有重要意义。二、存贷利差趋小对商业银行盈利模式的影响一般说来，商业银行是以经营工商业存、放款为主要业务，并以获取利润为目的的货币经营企业。商业银行的盈利模式是指商业银行在一定的经济发展水平和市场机制环境下，以一定资产负债结构为基础的主导财务收支结构。由此看来，商业银行盈利模式的五大要素为：利润点——商业银行提供的各项服务和产品；利润源商业银行的广大客户群；利润杠杆——商业银行的企业文化、品牌经营与特色化管理；利润屏障——商业银行的风险管理能力和抵御内外风险的能力；利润家——商业银行的组织领导者、管理者或精神领袖。（一）对利润的直接影响——减少利息收入长期以来，利息收入成为我国商业银行最主要的收入，以存贷款利差收入为主的息差收入占我国商业银行营业收入的八成比重。据统计分析：2011年我国上市银行非利息收入占营业收入的平均比重均值达到15.2％，其中工、农、中、建、交五家大型银行为19.2%，股份制商业银行平均占比为14.3%，而发达国家银行的非利息收入占营业收入的平均比重却高达39.8%，由此可见我国商业银行的利润中对利息收入的依赖程度很高。而目前的存贷利差趋小将直接减少商业银行的利息收入。根据央行的最新规定，若存款利率上浮至基准利率的1.1倍，贷款利率下调至基准利率的0.7倍，商业银行的存贷利差为1.473个百分点，与原先大于3个百分点的存款利率相比较，利润水平将缩小50%。随着利率市场化改革的推进，存贷利差继续缩小将会是必然趋势，这意味着商业银行无法继续依靠息差作为主要利润，必须加速转型，寻找新的利润增长点来获取长远发展。（二）对利润点的影响——改变收入结构中国银监会公布的最新数据显示，我国银行业金融机构2011年净利润达1.04万亿元，净息差2.7%，非利息收入占比19.3%，伴随“不对称”政策降息的开展，各大银行纷纷做出相应的利率调整，股份制银行都已将存款利率上调10%，几大国有银行则将存款利率浮动7.7%。表1：调整后各银行存款利率情况表各大银行活期（%）1年（%）2年3年5年（%）（%）（%）基准利率0.3533.754.254.75大型股份制...