中国上市公司治理评价指标体系中国公司治理指数CCGINK2003年4月27日，中国第一个上市公司治理状况"晴雨表"--"中国上市公司治理评价指标体系〔即中国公司治理指数CCGINK〕"由南开大学公司治理研究中心正式推出。在南开大学举行的网上新闻发布会上，?国际经历与中国公司治理实践-中国上市公司治理评价系统?研究报告与广阔公众见面，这一成果意味着我国公司治理评价研究领域已全面与国际接轨，同时也标志着从2003年起我国上市公司治理评价体系全面启动，并为中国上市公司治理排行榜提供了理论依据。中国上市公司治理评价指标体系〔即中国公司治理指数CCGINK〕以中国证监会2002年?上市公司治理准则?为基准，综合考虑《公司法》、?证券法?、?关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见?、?股份转让公司信息披露细则?等有关上市公司的法律法规及其相应的文件，借鉴国际著名公司治理评价体系，并结合中国上市公司治理环境的特点，从股东权益/控股股东、董事/董事会、监事/监事会、经理层、信息披露以及利益相关者6个维度，构建了中国上市公司治理的综合性评价系统。该指标体系借鉴国外一流公司治理评价指标体系，充分考虑中国公司治理的特殊环境，包括6个一级指标，20个二级指标，涉及80多个方面的评价容，并对各指标的使用情况进展了"指标说明"，对各级指标的评价标准给予了合理的界定。在指标体系的设计上，与国外现有的评价系统相比，上市公司的独立性、股东权益的保护、监事会以及利益相关者参与治理等方面都得以充分的考虑。通过该系统的运行，可以充分掌握我国公司治理的现状，观察与分析中国上市公司在股权构造、董事会运作、经营层鼓励约束、监事会监视、信息披露以及利益相关者参与治理等方面的现状与问题，从而在此根底上通过实证性研究探索怎样的公司股权构造是合理的、如何规股东大会以及怎样才能确保上市公司的独立性；董事会如何运作才有利于公司治理质量的提高；采用何种鼓励与约束机制才能促使经营者为公司长期开展而努力；如何建立完善的信息披露制度以及设置怎样的利益相关者参与治理的机制才有利于公司治理绩效的提高等切实有效的公司治理模式及方案。?经济?杂志推出“中国上市公司治理100佳〞南开大学公司治理研究中心公司治理指数是以指数形式对上市公司治理状况做出的系统客观的评价。中国公司治理指数〔简称南开治理指数，CCGINK〕是以公司治理著名学者维安教授带着的南开大学公司治理研究中心，长期研究和前瞻中国公司治理动态的结果。该指数是在借鉴国际经历的前提下，围绕中国经济转轨时期公司治理中的公司部治理机制、信息披露、中小股东的利益保护、上市公司独立性、董事会的独立性以及监事会参与公司治理等突出的治理问题，建立的一套适应中国上市公司治理环境，具有中国特色的公司治理评价系统。编制中国上市公司治理指数的样本数据于两个方面：一是在中国证监会等有关部门的协助下，于2002年6月对中国1307家上市公司治理状况开展的调查；二是截至2003年4月底披露的2002年上市公司年报。样本筛选的原则是：(1)指标信息齐全；(2)不含异常数据，最后确定有效样本931家。从股东行为、董事会、经理层、监事会、信息披露等维度，采用64个指标对样本进展了综合评价。南开大学公司治理研究中心课题组通过对931个有效样本的观察分析发现，我国公司治理总指数呈现正态分布趋势，公司间治理存在较大差异。全部ST以及PT上市公司的治理状况较一般上市公司差，平均治理指数相差3个百分点。上述结果说明“南开治理指数〞能够显现公司间治理状况的差异，准确判断公司治理水平；对各行业的公司治理的分析发现，我国目前各行业间公司治理状况差异较大，目前我国公司治理状况与行业竞争程度呈现反向关系，市场机制尚未有效发挥作用，而政府在公司治理中仍扮演着重要的角色。对行业公司治理的观察还发现行业治理状况与地区经济开展水平具有一定的相关性。上市公司治理指数东部沿海地区高于中部地区，中部地区高于西部地区。一定程度上说明公司治理的质量与地区经济开展水平具有一定的相关性。本研究中提到的经理层，是指公司的高级管理人员，通常包括总经理、副总...