外部审计、内部控制与高管薪酬粘性撰写时间：202X年XX月XX日王如燕孙涛摘要文章选取2021年A股上市公司作为样本，在证明高管薪酬存在粘性的基础上，分别研究了外部审计和内部控制对高管薪酬粘性的影响。研究发现我国上市公司普遍存在薪酬业绩变动的不对称性，即薪酬粘性；高质量的外部审计对薪酬粘性存在显著的抑制作用；同时内部控制质量的改善对薪酬粘性也具有一定的抑制效果；最后内部控制与外部审计在抑制高管薪酬粘性方面存在互补关系，而不是替代关系，即在公司内部控制较高的样本中，更有助于发挥外部审计对高管薪酬粘性的抑制作用。通过厘清三者关系，更好地发挥内部和外部治理的监督作用。关键词审计质量；内部控制；高管薪酬粘性中图分类号F239.43一、引言当前经济环境下激励性薪酬制度的实施，诱使高层管理者为了谋取自身利益最大化而进行盈余管理。Gaver和Jackson等研究发现公司高管薪酬粘性存在具有普遍性，而方军雄在202x年利用我国上市公司数据同样发现了高管薪酬粘性的存在。在企业经营绩效考核过程中，当企业绩效上升时，公司高管为了谋求更多的自身利益，通常会夸大自身在企业经营管理过程中发挥的作用，并向董事会和股东大会提出自身薪酬增长方案，在股东自身利益得以满足的情况下，也较容易被许可和实施；相反，当企业经营绩效下降时，企业高管为尽可能的降低对高管自身薪酬的影响，往往将企业经营绩效下降归咎于宏观经济环境恶化等外部因素，企业股东对于降低高管薪酬的政策难以得到实施。因此，企业设置薪酬激励制度时，不仅考虑企业经营绩效，还应当考虑企业高管的自利行为对其影响，以确保薪酬激励政策的有效实施。张向丽发现外部审计作为企业外部监督机制的一种方式，能够有效地降低高管与股东之间的信息不对称程度、抑制企业高管的自利行为、促进激励性薪酬制度达到预期效果，进而能够抑制高管薪酬粘性的程度。罗莉发现内部控制作为企业内部监督机制同样能抑制高管薪酬粘性。综上来看目前尚未有研究證明内部控制与外部审计两者之间在降低高管薪酬粘性时，究竟是替代效应还是互补效应，这些正是本文所探讨的问题。因此本文选取2021年A股上市公司作为样本，在证明高管薪酬存在粘性的同时，分别研究外部审计和内部控制对于高管薪酬粘性的影响机制，通过进一步分析，探究两者之间在发挥降低高管薪酬粘性时，是否存在替代效应或互补效应。二、文献回顾与研究假设公司控制权和所有权的分离以及信息的不对称导致了企业委托代理问题的出现。为了降低委托代理成本，进而减少其对公司股东财富的损失，一系列的公司治理机制逐渐产生，其中激励性薪酬制度尤为受到诸多企业的青睐。但是激励性薪酬制度能否发挥其巨大优势，降低代理成本，促进经理人和股东的目标一致性，引发了诸多学者的思考。国外已有相关学者研究发现高管薪酬对于业绩的敏感性是显著存在的。Gaver以美国上市公司作为研究样本，在证明高管薪酬与公司业绩存在敏感性的同时还发现上市公司高管薪酬存在粘性的特征；而Leone和Jackson的研究也同样认为高管薪酬存在粘性。我国学者对于企业高管薪酬也做出了大量研究。研究发现我国企业也同样存在着高管薪酬对业绩敏感性的特征。方军雄以我国上市公司数据作为样本，证实了我国上市公司薪酬粘性也同样存在普遍性。罗莉则在分析高管薪酬与公司业绩敏感性时，分别采用了不同的会计指标衡量企业业绩，研究发现上市公司高管薪酬与剔除非经常性损失的净利润要比上市公司ROA表现出更加显著的粘性。而杜兴强研究表明由于我国上市公司薪酬激励体系的不完善、不成熟，导致了公司股东与管理层的利益并不能达成一致，从未导致高管薪酬与企业业绩之间的存在着正向关系，并且出现迟钝现象。卢锐则说明了上市公司高管为实现自身利益最大化，通常会减弱高管薪酬与公司业绩的敏感性，并且高管的自利行为将会使得其高管薪酬与公司业绩的敏感度会在业绩上升和下降时表现出不对称的情况。周晖发现当上市公司信息不对称程度越大时，更加容易诱使高管采用盈余管理的方式调整公司业绩，进而满足高管自身利益最大化需求，高管薪酬业绩敏感性受到影响。南晓莉以202x—2021年实施股权激...