中国未来五年消费信贷发展趋势中国人民大学财政金融学院涂永红摘要：消费信贷在中国盛行的时间不长，但是对改善商业银行的资产结构和资产质量,提高人民的生活水平，推动中国经济的高速发展发挥了重要作用。回顾过去7年消费信贷发展的历程，分析现存的制约及推动消费信贷发展的因素，通过严谨的定量分析，我们认为未来五年中国消费信贷还会长足发展，消费信贷规模至少可以在现行基础上翻番，消费信贷市场的结构将发生显著的变化，住房贷款的增长速度有所放缓，汽车贷款、助学贷款将可快速增长，占消费信贷总量的比重将提高。随着个人征信体系的建立和健全，消费信贷的风险将得到较好的控制，消费信贷市场将呈现出多层次、多主体、多品种的勃勃生机。一、1997年以来中国消费信贷的发展特征中国的消费信贷始于20世纪80年代，以亚洲金融危机为分水岭，可以分为两个不同的阶段。1997年亚洲金融危机爆发前，中国消费信贷业务处于试点探索阶段，消费信贷业务发展较为缓慢，信贷规模小、品种少，仅限于住房、汽车、教育助学等有限的领域，消费信贷并没有引起商业银行的重视在很大程度上是作为一项政策性贷款实施的。1997年亚洲金融危机爆发后，中国受到较大的外部冲击，出口规模锐减，消费和投资需求严重不足，就业压力增加，为此，中国政府制定了以扩大内需为目标的宏观经济政策，支持和鼓励商业银行开展消费信贷业务。自此，消费信贷业务摆上了各家商业银行的重要议事日程,驶入了规模扩张的快车道，呈现出以下显著特征：（-）增长速度快，规模不断扩张截至2003年末，中国消费信贷余额已从1998年的172亿元增加至15732.6亿元（见图1）,5年间规模增长了90倍，年平均增速达到112%。1998年消费信贷的增长速度高达326%,随着贷款余额的增长，消费信贷的增长速度逐渐放缓，2003年下降到47.5%o1在这样的高速增长支撑下，消费信贷在银行信贷资产中的比重不断上升。1998年中国消费信贷余额占银行信贷总额的比重仅为0.85%,2003年，该比重上升到9.9%o2（见图2）其中，个人消费信贷发展最早的中国建设银行这一比重最高，为17.1%,而消费信贷余额最大的中国工商银行，这一比重为12・2%。目前，消费信贷己经成为中国商业银行的一项重要业务，各家银行纷纷将消费信贷业务从原来的信贷业务中独立出来，设立了零售业务部、个人金融部、住房信贷部.银行卡中心等，专门从事和管理各类消费信贷。1*程建胜、刘向耘发展消费信贷，促进消费增长2003.7中国人民银行研究局21997-2002年数据同h2003年数据来自商务部《2004年消费品市场发展趋势报告》新华网2004.318000160001400012000宜10000Z800060004000200001997199819992000200120022003图1中国消费贷款余彳「0.23%8.13%□1997□1998□1999□2000■2001□2002□2003图2中国消费信贷余额占贷款总额的比重(-)品种日益丰富，结构体系日趋完善中国消费信贷的品种日益丰富，初步形成了以住房按揭贷款为主体、汽车消费贷款、综合消费贷款、教育助学贷款等多种贷款品种组成的贷款业务体系。其品种包括个人住房贷款、教育助学贷款、个人大额耐用消费品贷款、个人住房装修贷款、汽车贷款、旅游贷款、医疗贷款、房产抵押、小额质押贷款、个人综合消费信贷等，以及专门面向农村的农业机械消费贷款等。其结构构成的主要特点为：(1)消费信贷中个人住房信贷占绝对比例。中国人民银行的统计显示，2003年个人住房贷款余额为11779.74亿元，同比增长了42.46%,是1998年的27.64倍。这6年间个人住房贷款占消费信贷的比重平均超过75%。由于住房贷款的期限较长，更主要的是个人还款意识普遍高于企业，所以个人住房贷款的坏帐率非常低，只有0.5%,这对深受不良贷款困扰的国有商业银行而言，无疑是一块格外香甜的蛋糕。3因此，个人住房贷款成为消费信33数据：中国人民银行统计报告贷中最受重视、同时也是市场竞争最激烈的产品。2003年末四大国有商业银行消费贷款余额总计12358亿元，其中，住房贷款9780亿元，占整个消费贷款余额的79.14%。□住房贷款□汽车消费贷款□综合消费贷款□助学贷款图32003年四大国有银行消费信贷结构（2）汽车消费信贷成为仅次于个人住房贷款的消费信贷品种。汽车的消...