“金融脱媒”形势下江苏商业银行发展战略选择“金融脱媒”形势下江苏商业银行发展战略选择摘要：随着我国金融改革的进一步深化发展，金融脱媒即“金融非中介化”趋势也在不断扩大，资金融通在间接金融与直接金融之间转换，伴随而来的是作为间接金融主要媒介的商业银行在其经营管理上所面临的一系列问题。本文对金融脱媒做了详细的介绍，并分析了金融脱媒趋势给江苏商业银行带来的影响，并对江苏商业银行的发展提出了一些合理化建议。Abstract：WiththedeepeningdevelopmentofChina，sfinancialreform,financialdisintermediationtrendisalsoexpanding・Financingistransformingbetweenindirectanddirectfinance,accompaniedbyaseriesofproblemsfacedbycommercialbankonitsmanagementasthemainmediumofindirectfinance・Thispapermadeadetaileddescriptionforfinancialdisintermediation,analyzedtheimpactoffinancialdisintermediationtrendoncommercialbanksinJiangsu,andputforwardsomereasonablesuggestionsforthedevelopmentofJiangsucommercialbank.关键词：金融脱媒；江苏；商业银行；战略Keywords：financialdisintermediation；Jiangsu；commercialbank；strategy中图分类号:F830.33文献标识码:A文章编号：1006-4311(2014)15-0187-020引言金融脱媒这一现象最早出现在20世纪中后期。近年来，随着我国信贷的逐渐增长和居民储蓄率的逐渐下降，金融脱媒问题更加突出。为适应金融领域的这一变化趋势，商业银行应积极创新，制定新的发展战略，以进一步提高银行应对风险的能力，增加竞争优势。1金融脱媒简介D.D.Hester(1969)最早提岀了金融脱媒(FinancialDisintermediation)的概念，他将金融脱媒定义为资产不经过银行直接和市场进行配置的现象。金融脱媒有广义和狭义Z分。狭义的金融脱媒是指在定期存款利率上限管制的条件下，当货币市场的利率水平高于存款机构可以支付的利率水平吋，居民存款会从存款机构大量流入货币市场。而广义的金融脱媒还包括资金的使用方在不经过金融中介的情况下，直接在货币市场发行短期债务工具的行为。从我国目前金融发展的情况來看，商业银行主要面临着以下三个层次的金融脱媒：一是银行资产方的脱媒；二是二是银行负债方的脱媒；三是技术脱媒。本文就江苏商业银行面临的金融脱媒进行分析和研究。2金融脱媒对江苏商业银行的影响2.1金融脱媒对江苏商业银行信贷结构的影响2.1.1江苏商业银行的定期存款下降(见图1江苏金融机构存款表，数据來源于中国人民银行南京分行)从图1中可以很容易的看出，尽管整体存款处于增长状态，但是存款的增速处于持续下滑状态。导致下滑的原因除了与货币政策、经济增长放缓等因素外，金融脱媒现象不可否认。在各项存款中，个人和单位的存款增长最为缓慢，甚至有个别月份呈下降趋势。这显示了居民和企业投资渠道的进一步拓展，资金流动性较强。2.1.2江苏商业银行贷款下降(见图2江苏金融机构贷款表，数据来源于中国人民银行南京分行)在图2中，江苏金融机构的贷款增长幅度总体缓慢，中长期贷款、短期贷款、个人贷款增长尤其缓慢。中长期贷款虽然仍占贷款总额的较大比重，但许多已经被其他的金融机构所取代，包括口有资金、FDI、股票、债券融资等，这表明金融脱媒正在进一步深化。2.1.3居民金融资产配置多元化随着我国金融市场的逐渐发展成熟，居民的投资结构也H益朝着多元化方向发展，居民的金融工具逐渐丰富起來，既有存款、股票，乂有债券、基金、保险等理财产品。居民的存款比例逐渐下降，活期存款占储蓄存款的比重呈上升趋势,由2001年的30.27%±升为2010年的41.18%。而定期存款占储蓄存款的比重呈下降趋势，由2001年的69.73%下降为2010年的5&82%。这种变化说明随着金融产品的不断创新，居民将更多的资金投向其他理财产品，储蓄存款被大量分流。2.2技术脱媒对江苏商业银行的影响①技术脱媒使得资金逐渐脱离银行体系，转而通过第三方支付体系进行支付清算，不可避免地会减少商业银行的业务，给商业银行传统业务总量和结构造成负面影响，银行的贷款增速降低，严重影响了银行的经济效益。②金融脱媒对商业银行的风险管理能力提出...