投稿第八届（2008年）中国经济学年会中国经济改革专场转型时期中国国有商业银行规模不经济的政治经济学解释钟宁桦①陈斌开北京大学中国经济研究中心100871内容概要：本文尝试从政治经济学的角度来解释改革以来中国国有商业银行高市场集中度、低盈利能力以及高不良资产率并存的事实。为了获取政治利益，政治家让国有企业承担了冗员以维持社会稳定，随着税制改革的推行，政府财政能力下降而银行拥有的金融资源增加，其结果是政府官员倾向于以银行提供低息贷款的方式向承担了冗员的企业提供支持。为了更容易地从银行获得金融资源，政治家对银行业实施管制，并控制其垄断利润。文章证明：在政治家主导的经济中，选择垄断性大银行是最优的；当政治家与银行家之间存在利益交换的途径时，政治家与银行家实现合谋，交换的金额取决于双方的谈判能力与合谋获得的租金；进一步，官员政绩考核方式的改变以及金融市场的开放都能削弱这种合谋的力量，并提高社会效率。关键字：国有商业银行合谋转移支付一、引言银行体系创造流动性，管理金融资产，并为市场提供金融中介服务。由于银行业的业务依赖于声誉与信用，该领域存在着显著的规模经济。表1列出了按银行拥有的核心资本量来排序的世界前十大银行。核心资本累计比率项（第5列）与税前利润累计比率项（第8列）显示，这10家银行控制了前百家银行核心资本总量的近30％，并拥有前百家银行总利润的1/3。相似的，前20家大银行掌控了超过45%的总核心资本以及超过50％的总利润。由此可见，银行的规模越大，盈利能力往往越强。然而，银行业存在规模经济这一特征并不适用于中国的国有商业银行。按拥有的核心资本量，“四大”国有银行排在世界前四十位，但是，与其他同等规模的大型银行相比，四大国有银行在盈利能力上存在着明显的差距。譬如，中国银行的税前利润率为1.18%，与前一位的法国巴黎银行（2.83％）以及后一位的西班牙国际银行(1.80%)相比要低很多。这一差异在中国工商银行和中国农业银行上表现得更为显著。中国农业银行0.22％的利润率与其排名前一位的法国大众银行（0.76%）和后一位的华盛顿互助银行（1.23%）相差甚远。①钟宁桦，北京大学中国经济研究中心硕士研究生；陈斌开，北京大学中国经济研究中心博士研究生。作者邮箱：ninghua.zhong@gmail.com;cbkai@pku.edu.cn。作者感谢两位导师林毅夫教授和姚洋教授的指点与评论，文责自负。Rank排名BankName银行名称Country国家Tier1Capital%核心资本比率％Cumulative%累计比率％TotalAssets%总资产比率％Pre-taxprofit%税前利润率％Cumulative%累计比率％1Citigroup花旗银行USA4.15%4.15%3.41%6.42%6.42%2JPMorganChase&Co.摩根大通USA3.83%7.98%2.66%1.65%8.08%3HSBCHoldingsPLC汇丰银行HongKong3.75%11.73%2.93%4.68%12.75%4BankofAmericaCorp美国银行USA3.59%15.32%2.55%5.64%18.39%5CreditAgricole法国农业信贷银行France3.54%18.85%2.85%2.77%21.16%6RoyalBankofScotland苏格兰皇家银行UK2.44%21.30%2.57%3.55%24.71%7MitsubishiTokyoFinancialGroup日本三菱东京金融集团Japan2.23%23.53%2.25%1.62%26.33%8MizuhoFinancialGroup瑞穗金融集团Japan2.17%25.69%2.98%2.33%28.67%9HBOS苏格兰哈里法克斯银行UK2.04%27.74%1.74%2.36%31.02%10BNPParibas法国巴黎银行France1.99%29.73%2.83%2.75%33.77%11BankofChina中国银行China1.94%31.67%1.18%1.11%34.88%12SantanderCentralHispano西班牙国际银行Spain1.86%33.53%1.80%1.60%36.48%19UBS瑞士联合银行Switzerland1.53%45.09%3.52%2.51%48.13%20ABNAMROBank荷兰银行Netherlands1.51%46.59%1.90%1.97%50.10%25ChinaConstructionBank中国建设银行China1.31%53.50%1.08%1.61%56.83%26LloydsTSBGroup英国劳合银行UK1.26%54.76%1.24%1.79%58.62%31Metlife中美大都会人寿保险有限公司USA1.17%60.73%0.82%1.04%61.16%32Industrial&CommercialBankofChina中国工商银行China1.13%61.85%1.57%0.09%61.25%33BancoBilbaoVizcayaArgentaria西班牙毕尔巴鄂比斯开银行Spain1.12%62.97%0.97%1.50%62.75%36GroupeBanquesPopulaires法国大众银行France1.02%66.11%0....