斗智斗勇惊心动魄---析管理层对小基金庄家的监管----------------------------------------------------------------------一、小基金何以总有人青睐每当股市阴跌时，那些盘子1-2个亿的小基金就活跃起来，有的第一天涨停，第二天又涨停，然而当大势变好，它立即来两个跌停板。小基金成了中国股市的反向晴雨表。小基金像一批令人讨厌的厌氧菌，一等股市生病了，它就十分活跃地表演一番。曾与炒小基金的行家们有一番深谈，他们的回答令人暗暗称奇：(一)小基金没有投资价值，仅是投机炒作而已"小基金净资产值很低，有的低于面值，而且过去相当多的基金去投资实业与房地产，资金深度被套，亏损巨大。因此，我们完全知道它们没有投资价值，仅仅是投机炒炒而已。"炒高抛了也不担心踏空，它一定又会跌回来。(二)小基金不用高价配股，不扰民"由于小基金处于亏损及被整顿状况，故没有高价配股之虑，它们可以被称为'不扰民概念股'"。(三)小基金市值小，好控盘"小基金总盘子往往1-2个亿，只要2-3个亿资金就可控盘当庄家，不像中兴通讯、中关村、清华同方等需几十亿资金去运作"，因此，成为小庄家们注视的焦点。(四)小基金价格低，中小散户均可参加"小基金价格低，往往是2-3元钱，一般中小散户有几百元闲钱就可以参与，容易吸引大多数投资者参与投机。而买100股中兴通讯、中关村、清华同方，则需要3000元、2200元、3700元，有些小股民玩不起。"(五)小基金手续费低，炒作成本低"基金买卖只交佣金，不交印花税，这一来一回，成本低多了，如果证券公司还肯让点佣金，我们炒作时，价格再高也不怕，可以自己倒给自己。"行家们的一番话令笔者目瞪口呆，臭豆腐总有苍蝇叮，原来如此，有它的深层次原因。二、管理层严厉处罚"海鸥"庄家1999年8月13日，中国证监会一纸公告送达西安航标投资咨询公司及其法人代表赵温良，公告指出：该公司从1998年4月8日到7月21日，利用1亿资金与104个个人股东帐户炒作基金海鸥，控股74%，通过对倒等欺诈方式获利6110万元，违反了《禁止证券欺诈行为暂行办法》第七条。决定没收其6110万元非法获利，对该公司及法人代表赵温良分别罚款200万元及30万元。这是笔者迄今为止看到的对"庄家行为"最严厉的惩罚与打击。而且，由于其做庄的时间起于《证券法》没有实施前的1999年4月，故惩罚他们的法律依据也是《证券法》以前的法规。--公告着实使其他庄家们也吃了一惊。证监会之所以严惩海鸥基金的庄家，就是因为他们在恶炒小基金，将其从4月8日的1.83元恶炒到6.15元，暴涨300%。其后果，套住了很多散户，自己获得6000万暴利，没给国家交一分钱税金，又吸走了股市正常运作的资金。确实有百弊而无一利，该罚。三、迅雷不及掩耳地监管基金湘证、长阳庄家由于同样的原因，管理层似乎对恶炒小基金行为到了疾恶如仇的地步。因此，当今年10月28日，经过整顿后的基金湘证出现了一天涨到10元的恶炒现象时，管理层采用了市场手段对付经济的违规行为：一、立即让基金管理公司于10月29日发布公告，警告投资有风险，并予以停牌(前一天基金湘证的开盘价为2.40元，最高冲到10元，收报6.20元，当日成交1.774亿个基金单位，为1.96亿流通基金单位的90%，为典型的恶炒)。二、11月1日又以迅雷不及掩耳的速度(10月30-31日为周六、周末，恶炒基金湘证者根本无时间出逃)发出公告：决定基金湘证从2个亿扩募到15个亿，按1：6.5配股，每份价格1.01元，并且11月3日就要登记，11月4日-11月9日就必须缴款，如配股不足，将在10日、11日配给保险基金。这样一来，恶炒小基金的庄家就如被人打了一闷棍，因为如以当日最低价2.40元、其搜集的筹码1.5亿股计，按1：6.5配股，则急需资金9.85亿元，而炒小基金庄家大多在短时间内是找不到这么大笔资金的。他们可能已急成热锅上的蚂蚁了(参与炒小基金者，无论大、中、小户均损失巨大)。万一配不成，让保险基金以1.01元配走，一上市即以1.30-1.50元抛出来，15个亿基金单位狂抛给庄家，庄家只能听任价格狂跌下去，除了亏损，别无选择。这次管理层对小基金的处理非常成功，既惊心动魄，又巧妙灵活，没有采取简单的行政处罚方式，而...