某某区某某桥北污水处理厂一期提标改造TOT项目物有所值(VFM)评价某某区水务局某某咨询设计有限公司二零一七年七月目录1.项目概况...............................................12.项目交易结构...........................................43.项目推进的意义和基础...................................54.物有所值(VFM)评价......................................64.1物有所值定性评价....................................64.2物有所值定量评价...................................115.结论.....................................................21附：PPP项目物有所值定性分析评分参考标准...................22附：某某某某桥北污水处理厂一期提标改造TOT主要风险分配表.25附：竞争性中立值...........................................26附：PSC值计算表...........................................28附：风险承担支出...........................................30附：PPP值计算表...........................................32根据《某某院关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导意见》（国发〔2014〕60号）、《财政部关于推广运用政府和社会资本合作模式有关问题的通知》（财金〔2014〕76号）和《财政部关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（试行）的通知》（财金〔2014〕113号）、《政府和社会资本合作项目财政管理暂行办法》(财金〔2016〕92号)、《基础设施和公用事业特许经营管理办法》六部委2015年第25号令、某某市政府《关于推进政府和社会资本合作的指导意见》（津政发〔2015〕10号），保障政府切实履行合同义务，有效防范和控制财政风险，特编制物有所值论证报告。本报告通过定性和定量分析，判断采用特许经营模式是否能增加供给、优化风险分配、提高运营效率、促进创新和公平竞争、降低项目全生命周期成本等，得出物有所值论证结论。1.项目概况某某某某桥北污水处理厂位于某某桥北区西南角，森林路与北环路交口处。污水处理厂一期工程占地面积约2.06公顷（见下图）。桥北污水处理厂土建设计规模2.5万吨/日，主要负责桥北地区9.57平方公里范围的污水处理任务，拟分两期实施。原一期工程设计污水处理规模为1.2万吨/日，于2012年动工建设。鉴于某某市地方标准《城镇污水处理厂污染物排放标准》（DB12/599-2015）正式实施，原设计和建设标准已经不能满足某某市地方标准要求，因此某某区水务局启动了一期提标改造工程并组织了公开招标，将于2017年内竣工并投入运营。为便于表述，涉及项目相关工程名称区分如下：（1）某某区某某桥北污水处理厂原一期工程（后简称“原一期工程”）：是指2012年动工建设并已建成部分，设备安装规模1.2万吨/天，出水水质执行国家一级A标准。（2）某某区某某桥北污水处理厂一期提标改造工程（后简称“一期提标改造工程”）：是指近期启动建设，在原一期工程二沉池和深度处理工艺之间新增工程内容，工程规模为1.2万吨/天，出水水质达到A标准并执行DB12/599-2015标准。一期提标改造工程为原一期工程的提升改造工程，不具备独立运营能力。（3）某某区某某桥北污水处理厂一期工程（后简称“一期工程”）：是指原一期工程经提标改造后合称一期工程，即原一期工程和一期提标改造工程的合并称谓。（4）某某区某某桥北污水处理厂二期工程（后简称“二期工程”）：是指按某某桥北污水处理厂规划，待一期工程运营达到设计负荷后再启动建设的后续工程，即计划在未来建设的工程内容。按照《关于在公共服务领域深入推进政府和社会资本合作工作的通知》(财金〔2016〕90号)的要求，“在垃圾处理、污水处理等公共服务领域，项目一般有现金流，市场化程度较高，PPP模式运用较为广泛，操作相对成熟，各地新建项目要“强制”应用PPP模式，中央财政将逐步减少并取消专项建设资金补助。”因此，经某某区政府研究决定，将某某某某桥北污水处理厂一期提标改造工程转让给社会资本经营，特许经营权到期无偿移交给某某区政府或其指定单位，即采用TOT模式实施；原一期工程同步委托特许经营方运营。通过引入社会资本，盘活存量资产，提高管理运营效率...