中国农村非正规金融：绩效、缺陷与治理内容提要随着我国正规金融从农村纷纷撤走，非正规金融在农村地区迅速壮大，并为农村社会与经济发展提供了有力的金融支持。然而，由于非正规金融掌握信息的有限性和得不到法律承认与政府保护，所以存在许多缺陷，并对经济的平稳运行产生一些破坏作用。对待农村非正规金融，绝不能简单地否定或取缔它，而应持辩证的观点，扬长避短，因势利导，促其成为正规金融的有力补充。在发展中国家里，作为金融体系主力和政策关注焦点的正规金融往往面临着市场和政府的双重约束。双重约束导致的结果就是金融市场萎缩，金融机构经营效益低下，广大贫困农民和中小企业得不到必要的发展资金，经济增长缓慢（刘民权等，2003）。由于信息、交易成本、垄断和外部性等原因，发展中国家的信贷市场上存在大量的市场失灵（Besley，1994；HoffandStiglitz，1990），这些市场失灵导致了信贷市场上资金配置的低效率。除正规金融外，发展中国家还存在着大量的非正规金融，它们在一定程度上弥补了信贷市场失灵，尤其是为农村地区的发展提供了有力的金融支持。中国金融制度呈现“二重结构”特征（张杰，1998），在农村尤为显著。当相对发达与富有控制力的上层结构——正规金融纷纷撤离农村，流动性强且分散程度高的下层结构——非正规金融却在农村蓬勃发展起来，成为人们关注的焦点之一。非正规金融是一种在世界各地存在的金融现象，但理论界对其发挥的作用并没有达成一致。国外的一些研究表明，非正规金融的作用不可低估，如美国的风险资本主要于非正规金融中的天使融资（Wetzel，1986），非正规风险资本是美国小企业外部股权资本最大的，几乎超过了所有其他股权资本的总和（Gaston，1989）；另一些研究则持相反观点，如爱德华·肖（1988）认为，非正规金融是无效率的，应将非正规金融融入有组织的金融体系中去。由于非正规金融的分散性与隐蔽性，国外对它的研究还有待深入，国内更是如此。基于此，本文从我国农村非正规金融的发展现状出发，侧重研究非正规金融对我国农村发展的社会经济效应、存在的内在缺陷和引导与规范非正规金融健康发展的对策。一、我国农村非正规金融的发展状况农村非正规金融是指农村中非法定的金融组织所提供的间接融资以及农户之间或农户与农村企业主之间的直接融资，其主要组织形式包括自由借贷、银背和私人钱庄、合会、典当业信用、民间集资、民间贴现和其他民间借贷组织（如金融服务公司、财务服务公司、股份基金会等）（郭沛，2004）。农村经济主体的微观活动及其融资需求具有分散化、规模小、周期长、监控难、风险大等特点，难以进入商业化的正规金融，因此小家经济天然、长期与民间借贷相结合，而农村正规金融的退出导致农村非正规金融的迅速分蘖（温铁军，2001）。（1）农村非正规金融的规模较大。农村固定观察点办公室的调查显示（曹力群，2001），2000年每个农户累计借入款为1020元，其中约700元来自民间借贷，约占68.6％，私人借款中有息贷款的比重高达47.7％；按2亿农户计算，2000年中国农村非正规金融市场的贷款金额高达1400多亿元，其中有息贷款近700亿元；据郭沛（2004）对我国农村非正规金融规模的估算，从1997—2002年，我国农村非正规金融的规模按窄口径估算依次为1802.07亿元、2003.37亿元、2103.40亿元、1992.11亿元、2061.34亿---本文于网络，仅供参考，勿照抄，如有侵权请联系删除---元、2001.03亿元，按宽口径估算依次为2238.70亿元，2473.01亿元、2622.38亿元、2573.97亿元、2708.75亿元、2750.31亿元。（2）农村非正规金融的发生率很高。温铁军（2001）对我国东、中、西部15个省份的抽样调查发现，民间借贷的发生率高达95％；人民银行常德中心支行课题组（2001）的调查发现，湖南常德的334家个体工商户中，有过民间借贷行为的占76.6％，成为农村融资的主渠道；张胜林等（2002）对50家个体工商户、50家私营企业、200家农户的调查发现，非正规借贷发生率分别为82％、94％和24％；另据国际农业发展基金的研究报告指出，中国农民来自非正规金融市场的借贷大约为来自正规金融市场的4倍，对于农民来说...