金融创新风险防范探究理论述评摘要：随着全球金融体质改革的不断深化，人们的金融风险防范意识不断提高，消费者的金融需求日益多样化、个性化，金融创新领域的竞争日益加剧。金融创新与金融风险两者之间是一种相互促进、相互发展的关系，关系到如何适应日益激烈的金融创新，如何在激烈的竞争中赢得主动。金融创新的风险防范问题则是金融市场乃至经济社会体系的各个领域面临的关键问题。关键词：金融产品创新；风险防范；理论述评中图分类号:F830文献标志码：A文章编号:1673-291X(2013)02-0102-02金融创新好比一柄“双刃剑”，如果运用得当，能在金融产业中起到传统避险工具所无法起到的保值作用；但是如果运用不当，则会使市场参与者遭受到严重损失，危及整个金融市场的稳定。当前，如何在金融创新的道路上有效地规避金融风险，已成为各国金融机构面临的最现实的问题之一。本文对现有的相关理论进行述评，并指出其中研究的不足及未来的学术动向。一、研究文献述评1.金融创新的动。金融创新的动因是多方面的，综合归纳起来，以往学者主要集中从3个方面进行分析。第一个因素是金融管制政策的放松为金融创新提供了自由的环境。第二个因素是为了规避金融风险而进行各种金融创新活动，来降低风险成本与损失。第三个因素是随着全球金融体制改革的不断深化，人们的金融需求日以多样化，迫使金融机构通过金融创新来保持自己在竞争中的优势。在第一个因素中，辛树森对突破金融管制的历史研究进行了总结。他提到，在20世纪70年代，随着各国经济的发展，传统的金融管制结构和内容逐渐显得不能适应新的形势，金融集团的形成掀起了一股势不可当的金融改革与创新的浪潮。金融集团不受传统银行的法律管制，避开许多严格的监管约束业务发展迅速；金融创新也包罗万象。爱德华肖和・罗纳德李金农都对当时许多国家的经济发展做过全面深入・的分析，指出要想获得理想的经济发展绩效，就必须打破金融抑制。第二个因素中，李玉泉提到理性人厌恶风险，但这并不意味着理性人不愿意承受风险。也就是说，平衡风险与回报是金融机构赢得客户、取得利润的关键，为此，金融机构不断进行各种金融创新，增大企业的价值惠泽个人投资的效益。第三个因素中，许会彬指出，20世纪70年代之前，商业银行是政府的重要监管对象，而非银行金融机构借机通过金融创新来扩展自己的市场份额，随着股票、债券和基金市场的迅速发展，特别是非银行金融机构对商业银行业务领域的蚕食，迫使商业银行一方面游说政府放松管制，一方面不断进行自卫型金融创新活动。金融市场的竞争日益激烈。2.金融创新与金融风险的逻辑关系。套用《北京人在纽约》这本小说里的一段话来描述金融创新再合适不过了：如果你爱他，就让他沾沾金融产品，因为它是天堂的魔法石；如果你恨他，也让他沾沾金融产品，因为它是地狱的敲门砖。而金融产品就是金融创新的产物。在相关研究中，郑惠文指出，金融创新与金融风险两者之间是一种相互促进、相互发展的关系，金融创新为管理和控制金融风险做出了巨大贡献，但是，金融创新本身在规避了某些金融风险的同时也带来了新的风险，在很多时候，金融创新在初期能够有效地规避金融风险，当其成熟以后反而会带来更多更大的风险。姚宏提到，创新与风险如影随形，过度的金融创新为迎合投资者的需要越来越脱离传统的金融业务支持，原生金融产品的风险通过这些金融杠杆被放大了数十倍甚至数百倍，这就形成了一个怪圈，原本为了避险而存在的金融创新反而成了风险的策源地。3.风险防范的相关研究。对于应该如何防范金融风险，李玉泉指出，应该注重控制金融创新的内部管理体系和外部监管，并且提到巴林银行对其证券交易监控不力，是导致1995年巴林银行巨额亏损直至倒闭的主要原因。同时，政府的依法监管、行业的自我约束管理、金融机构的自我管理是整个金融市场监管的核心内容，对保护市场的竞争性、高效性和流动性起着极其重要的作用。刘莉指出，进行全方位的控制，任何一点都不能疏忽，秉承“谨慎、全面”的原则进行金融监控是至关重要的。姚宏建议金融市场进行时常的环境扫描。然而，金融业本身就是一个极富创新、不断发展的行业...