互联网金融缘起风险及监管一、促使我国商业银行不得不优化其传统运营模式互联网金融与传统金融体系是相互渗透，不是相互排斥，二者应该是市场竞争的平等主体，彼此间既有竞争也有合作。也就是说，目前商业银行要客观评价互联网金融公司的优势与不足，并结合自身优势积极应对互联网金融可能带来的挑战，以便更好地参与整个金融市场的竞争。阿里巴巴小额信贷飞速发展的秘诀在于其拥有海量顾客数据信息与比较便利的网络交易平台。在云计算、大数据时代，传统商业银行要巩固其原有份额并拓展新兴业务，就应顺应市场发展潮流积极与互联网企业开展合作。这不仅可以有效推进银行本身累积客户数据信息，而且有利于识别互联网金融风险并及时有效地控制其风险，形成互利共荣的既竞争又合作的良性循环。互联网金融的本质是金融创新，只不过其空间多在互联网平台。而互联网是一个开放的、普惠性质的平台，没有很高的进入门槛，受众群体非常广泛，甚至可以说人人都已经被互联网化了，尤其是在手机已经被普及的时代。因此，真正的金融创新无论如何都离不开已经被互联网化的一代人、几代人。传统金融机构如果不抓住发展机遇，失去互联网金融创新契机、固守大客户、垄断性地提供服务，在市场份额有限、蛋糕一定的情况下，被淘汰出局将不可避免。在创新和不断创新基础上，电子商务企业有了生存的基础。与此同时，基于互联网技术的电子支付也跟随电子商务交易需求不断创新。①支付宝和淘宝网旗下的阿里金融成为引领中国互联网金融的先锋。从最初的支付创新开始，已经摆脱传统金融监管体系的约束，创造了与众不同的金融服务方式，比如设计支付宝钱包，代替传统商业银行活期存款账户，利用余额宝等工具，将支付宝钱包和货币市场基金连接，集大众之散钱在货币市场充分寻找货币的时间价值，创造比活期存款账户高得多的收益②。淘宝的商家很多都是个体户等小微企业，在传统商业银行无法享受快捷的贷款服务，原因是没有传统商业银行要求的诸多条件———完善的资产负债表、漂亮的现金流量表等等。淘宝则有这些商家的交易记录，有最真实的交易数据。以此为契机，只要是规范经营的小微企业，都可以获得小额贷款。但谁为这些风险做担保?中国平安集团作为传统保险企业看到了创新机会，和淘宝联合推出“小额信贷+保险”服务，其本质就是信用保险。可以预期，这一创新的市场潜力非常可观。二、互联网金融面临的特殊风险第三个问题是，互联网金融面临哪些特殊风险?互联网金融提供的是创新型金融产品，除了面临传统商业银行存在的流动性风险、信用风险、市场风险和利率汇率风险外，还面临技术、业务、法律等方面的特殊风险。〔13〕1．互联网信息技术引起的技术风险首先是系统性的安全风险。互联网金融快速发展的重要前提条件之一是计算机网络，相关软件系统与电脑程序对互联网金融健康快速发展至关重要。因此计算机软件系统、互联网络技术等的安全性将直接影响互联网金融的有序运行，显然，影响互联网金融最重要的技术风险就是计算机软件与互联网的相关核心技术。据赛门铁克2013年发布的《揭露金融木马的世界》白皮书透露，2012年网银木马攻击了横跨亚洲、欧洲与北美洲的600多家金融机构，它一般通过后门程序携带入侵，具有超强的精确性与高度的复杂性。其次是技术选择风险。有效开展互联网金融业务的基础是其技术解决方案，但互联网金融企业出于降低成本等利益考虑，选择的技术解决方案可能存在某些技术欠缺，从而构成了互联网金融企业的技术选择风险。最后是技术支持风险。计算机软件、互联网技术专业性强，需要企业投入大量的研发人员与资金开展研发工作，而且研发具有极大的正外部性，加之目前互联网金融企业规模一般比较小，经济实力有限，所以，一些互联网金融企业出于降低运营成本的考虑，基本上采用的是技术外包策略。由于自身不拥有企业运作的核心技术，一旦外部技术支持不能完全满足需求，将导致其不能及时有效地向顾客提供金融服务，形成互联网金融企业的技术支持风险。而且目前我国具有自主知识产权的互联网金融设备欠缺，大量依赖从国外进口相应软硬件，这对我国互联网金融业的快速发展极为不利。2．交...