重组新政解读|证监会:上市公司重大资产重组对估值定价的披露规定9月22日，证监会再出重拳，直指并购重组市场相关问题：【为提高并购重组效率，打击限制“忽悠式”、“跟风式”重组，增加交易的确定性和透明度，规范重组上市，证监会对《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第26号——上市公司重大资产重组》进行了相应修订，进一步明确相关规则的具体执行标准。】在此，我们梳理了新规中对重组定价的评估机构或估值机构的监管要求：一、总体要求1、第一章第4条：【例外条款】由于涉及国家机密、商业秘密等特殊原因，本准则规定的某些信息或文件确实不便披露或提供的，上市公司可以不予披露或提供，但应当在相关章节中详细说明未按本准则要求进行披露或提供的原因。2、第一章第6条：【披露总体要求】重大资产重组信息披露文件应当便于投资者阅读，在充分披露的基础上做到逻辑清晰、简明扼要具有可读性和可理解性。---本文来源于网络，仅供参考，勿照抄，如有侵权请联系删除---二、重组预案披露要求第二章第7条：【一般性披露】交易标的基本情况，包括报告期主要财务指标、主营业务、评估或估值的情况及拟定价等；相关证券服务机构未完成审计、评估或估值、盈利预测审核的，上市公司全体董事应当声明保证相关数据的真实性和合理性，并作出相关资产经审计的财务数据、评估或估值结果以及经审核的盈利预测数据将在重大资产重组报告书中予以披露”的特别提示。三、重组报告书披露要求1、第三章第11条-重大事项提示【规定披露内容】交易标的评估或估值情况简要介绍。2、第三章第16条-完整经营性资产披露【近三年评估事项核查要求】该经营性资产的权益最近三年曾进行与交易、增资或改制相关的评估或估值的，应当披露相关评估或估值的方法、评估或估值结果及其与账面值的增减情况，交易价格、交易对方和增资改制的情况，并列表说明该经营性资产最近三年评估或估值情况与本次重组评估或估值情况的差异原因。3、第三章第17条-不构成完整经营性资产披露【近三年评估事项核查要求】相关资产在最近三年曾进行评估、估值或者交易的，应当披露评估或估值结果、交易---本文来源于网络，仅供参考，勿照抄，如有侵权请联系删除---价格、交易对方等情况，并列表说明相关资产最近三年评估或估值情况与本次重组评估或估值情况的差异原因。4、第三章第24条-交易标的的评估或估值披露【评估机构或估值机构核心要求】重大资产重组中相关资产以资产评估结果或估值报告结果作为定价依据的，应当至少披露以下信息：评估或估值的基本情况，分析评估或估值增减值主要原因、不同评估或估值方法的评估或估值结果的差异及其原因、最终确定评估或估值结论的理由。对评估或估值结论有重要影响的评估或估值假设，如宏观和外部环境假设及根据交易标的自身状况所采用的特定假设等。选用的评估或估值方法和重要评估或估值参数以及相关依据。具体如下：1.收益法：具体模型、未来预期收益现金流、折现率确定方法、评估或估值测算过程、非经营性和溢余资产的分析与确认等。2.市场法：具体模型、价值比率的选取及理由、可比对象或可比案例的选取原则、调整因素和流动性折扣的考虑测算等。3.资产基础法：主要资产的评估或估值方法及选择理由、评估或估值结果等，如房地产企业的存货、矿产资源类企业的矿业权、生产型企业的主要房屋和关键设备等固定资产以及对未来经营存在重大影响的在建工程、科技创新企业的核心技术等无形资产、持股型企业的长期股权投资等。主要资产采用收益法市场法评估或估值的，应参照上述收益法或市场法的相关---本文来源于网络，仅供参考，勿照抄，如有侵权请联系删除---要求进行披露。引用其他评估机构或估值机构报告内容、特殊类别资产相关第三方专业鉴定等资料的，应对其相关专业机构、业务资质、签字评估师或鉴定师、评估或估值情况进行必要披露。存在评估或估值特殊处理、对评估或估值结论有重大影响事项，应当进行说明并分析其对评估或估值结论的影响；存在前述情况或因评估或估值程序受限造成评估报告或估值报告使用受限的，应提请报告使...