北京人才市场北京找工作百度移动端收入的多元化走向百度周四公布了一份超出市场预期的Q2财报，营收75.61亿元，同比大幅上涨38.6%，较上一季度环比上涨43.77%;净利润26.44亿元，同比下滑4.5%，较上一季度环比上涨29.4%。这意味着，今年以来百度在努力做大营收的同时，仍保持着较高的利润总额，利润率也已开始出现显著回升。Q2百度新增了5.8万家企业客户，目前的企业客户总数已达到46.8万家，同比环比双双创出新高。在营收同比上涨38.6%的情况下，每客户平均贡献营收上涨至16155元，而上一季度仅为14500元，环比上涨11%，同比上涨4%。有越来越多新增客户加入进来，并愿意向百度的网络营销平台投入更多的预算。这些数据说明，原本使华尔街担心的竞争压力导致市场份额缩水，并不存在，之前的市场反应有些过度。百度传统业务的优势地位仍未受到撼动，且在较为恶劣的市场环境下实现了大幅增长。中国搜索市场虽然出现从去年3季度开始出现竞争氛围，但由于搜索市场整体发展仍处于初级阶段，向上空间巨大，足以容纳更多竞争者参与进来，并不会出现此消彼长的局面。本期财报中最大的一个亮点，就是移动端收入首次超过了10%，在8亿元人民币之间。这是整个行业内移动端广告单季度最大营收，具有深刻意义。首先说明一点，百度已不再纠结于移动广告的商业模式困惑，选择直接上手试错。虽然谷歌在移动广告方面的挫折，可以作为百度的前车之鉴，但那对百度而言只能仅供参考，远不如实战经验来得直接。百度似乎想要用业绩向外界表明，移动广告存在非常大的机会和可能，试图先行一步激活该市场，以获得更多广告客户和企业主的配合。这一目的能否达到，要看半年甚至一年后的情况，不过百度似乎并没有将宝全压在这一块，而是留有后手。可以肯定的是，百度目前仍在对移动端进行布局，努力确立在移动搜索、LBS和app分发方向的市场地位，并掌握市场定价权。百度的3季度财报将变得极为关键，移动广告的收入增幅将成为关注焦点。在开启移动广告市场的初期，带有一定的强制性和诱导性是必要的，谷歌就是这么做的，但广告主对移动广告的认识程度和市场的接受度，将直接影响到该业务的平稳落地。在移动网站仍不足70%的背景下，这个市场可能还会需要一定的时间来培育，不管如何，从现在开始总是最好的。北京人才市场北京找工作百度6月初成立了前向收费业务群组，搭建了移动端商业化的基础架构，一些移动端可以获得收入的业务将被纳入该群组，最直接的就是收购而来的PPS和91无线，两者单季可视整合情况在3季度为百度移动端贡献部分收入。下一季度百度移动端收入还会增长，但收入构成将较为复杂，仅靠移动广告可能不会实现太大的增幅。3季度百度移动端的表现仍可以乐观，因为不管能否继续快速将PC端广告过渡至移动端，百度在app分发和移动视频等方面的布局，都将在3季度看到一些成效。用复杂的移动端收入构成，来引领移动端广告市场走向活跃，却也不失为一个好办法。在股价方面，发布财报后，百度股价盘后大涨12%达113.17美元，次日又大涨接近过去52周最高价134.71美元附近，总市值已超过400亿美元，距离半年来最低市值已上涨了超过100亿美元。向上趋势中，市场给百度30倍PE并不过分，其股价仍有一定潜力可挖。但在放出巨量并触及高点后回落的情况下，短期存在一定的做空机会，但中长期仍可看好。百度3季度业绩展望为87.30亿元至89.60亿元，同比增39.7%到43.3%，这同样也超出市场预期，预计实际数字仍会高出业绩展望的数字。移动端收入在营收中所占比重，将是百度股价能否创出历史新高的关键。我在百度Q1财报发布后，曾撰写《百度的春天大约在秋季》一文，认为百度的移动业务将在今年3季度出现暴发性增长，届时其股价压力也将不复存在。目前看，百度的春天已提前到来，百度的情况比预期要好很多，市场也总是领先一步的，百度股价从1季度起就已逐步上涨，并一直将涨势保持至今。百度从严冬复苏的全过程波澜不惊，却极具观赏性和实用效能。当日与好友Simon就百度股价几时能从90美元重返130的辩论之声言犹在耳，一转眼却已是两重天，市场之迅捷而不可把握，莫过于此。