湖南省郴州火力发电厂项目融资方案设计目录一、项目背景…………………………………………………………3二、项目概况…………………………………………………………32.1项目名称2.2项目合作方2.3项目融资方式2.4项目建设周期三、项目的具体安排…………………………………………………43.1融资结构3.2核心问题的解决四、信用保证结构……………………………………………………5五、项目的风险分析…………………………………………………65.1风险5.2防范措施六、项目的效益分析…………………………………………………86.1环境效益6.2社会效益七、最终评估…………………………………………………………9湖南省郴州火力发电厂项目融资方案设计一、项目背景能源短缺和环境污染是人类当前共同面临的世纪性难题。随着工业化和城市化进程的加快，重要资源供给不足的矛盾日益突出。---本文来源于网络，仅供参考，勿照抄，如有侵权请联系删除---为了解决资源战略问题，必须大力开展能源节约与资源综合利用。我国“十一五”规划建设从产出方面提出了目标要求——人均GDP翻一番，同时也提出一个约束性很强的指标——单位GDP能耗要比“十五”期末降低20%。而实现单位GDP能耗下降20%的主要途径有：结构节能、推进技术节能、管理节能。2009年哥本哈根气候大会期间，中国政府向世界承诺：到2020年中国单位国内生产总值二氧化碳排放比2005年下降40%—45%。可以看出节能减排已经成为一项政府行为，是我国“十一五”规划的工作重点之一。二、项目概况2.1项目名称湖南省郴州火力发电厂项目融资案例设计2.2项目合作方该项目的合资双方分别是：湖南省电力开发公司（中方），合和电力（中国）有限公司（外方，一家在香港注册专门为该项目而成立的公司）。2.3融资方式国际银团贷款。项目投资总额：42亿港币（按86年汇率，折合5.396亿美元）。项目贷款的组成是：日本进出口银行固定利率日元出口信贷26140万美元，国际贷款银团的欧洲日元贷款5560万美元，国际贷款银团的港币贷款7500万美元，中方湖南省电力开发公司的人民币贷款（从属性项目贷款）为9240万。2.4项目建设周期在合作期内，外方负责安排提供项目的全部外汇资金，组织项目建设，并且负责经营电厂10年。外方获得在扣除项目经营成本、煤炭成本和付给中方的管理费后全部的项目收益。合作期满后，外---本文来源于网络，仅供参考，勿照抄，如有侵权请联系删除---方将电厂的资产所有权和控制权无偿地转让给中方，并且退出该项目。三、项目的具体安排3.1融资结构在电厂项目中，根据中外双方合作协议的安排，除了中方提供一定的人民币资金以外，全部外汇资金由外方负责安排。合和电力（中国）有限公司根据本项目的实际情况，着重利用了中方为项目提供的信用保证，为项目设计了一个有限追索权的项目融资结构。3.2核心问题的解决安排电厂项目融资结构，它的核心是要解决以下三个主要问题：①如何把完工风险从项目投资者身上转移出去；②如何为项目的外汇贷款提供担保；③在项目合资中方和外方之间如何就项目现金流量作出适当安排。首先，由于电厂的项目建设使用了大量日本公司的设备，因此获得了日本进出口银行的出口信贷（日本进出口银行并不承担项目的风险）。这笔资金不仅用于支持日本公司在项目中的设备出口，更是项目外汇资金的一个主要。在这个基础上，合和电力（中国）有限公司就与日本三井公司等日本公司所组成的电厂设备供应和工程承包财团通过谈判达成了一个固定价格的“交钥匙”合同。根据这个合同，由日本公司组成的财团在一个固定日期（1988年4月1日）之前负责项目的设计、建设、试运行，并为项目在试运行和初期生产阶段提供技术操作人员。这样，完工风险就成功地被转移到了设备供应和工程承包财团身上。其次，除了日本进出口银行的出口信贷，一个大约由50家银行组成的国际贷款银团也为该项目提供了一定数量的欧洲日元贷款和港币贷款，这些项目贷款的保证问题是通过两个步骤解决的。第一步是由这个国际贷款银团向日本进出口银行的日元出口信贷提供一个项目风险担保；第二步是把中方对---本文来源于网...