2022年中国资产管理市场发展现状及未来趋势2022年中国资产管理市场发展现状及未来趋势金融探索之资产管理：我国资管市场发展趋势未来五年，在继续保持中高速增长的同时，中国资产管理市场在资金来源、资产类别、资管机构三大维度上均呈现出一系列重要趋势。本文分别从资金来源、资产类别、资管机构三方面来看我国资产市场的未来趋势。一、从资金来源看趋势1、我国和全球资管市场资金来源比较全球资产管理市场经过多年发展资金构成基本稳定：机构资金占比60%左右，其中，养老金和保险占据最大市场份额，分别占比35%和15%；个人资金占比40%左右，主要来自公募基金、私人银行、个人养老金等。相较于全球市场，我国资管市场资金构成恰好相反：机构资金占比40%左右，其中，险资和企业资金（包括非盈利机构，以及财务公司、投资公司等非金融机构）各自占比17%，养老金仅占5%；个人资金中，高净值客户资金主要投向私行、私募、公募、信托、券商资管、基金子公司专项等，大众客户资金则集中在银行和公募基金。2、我国机---本文来源于网络，仅供参考，勿照抄，如有侵权请联系删除---构投资者发展1）养老资金。从国外的经验来看，养老资金由于其规模大、期限长，是重要的机构投资者。目前，我国养老资金在资管市场所占比例仍极其有限，但未来有望显著提升，成为资管市场最重要的机构投资者。这主要得益于我国正在逐步形成的三大养老支柱：包括企业职工养老保险和城乡居民养老保险的基本养老保险体系是第一支柱，企业年金及职业年金是第二支柱，商业养老保险是第三支柱。从发展机遇看，近年来，随着养老保障规模的增加以及国家对基金运用的管理，社会养老保险资金结余稳步增长。截至2022年底，企业职工养老保险和城乡居民养老保险累计结余近4万亿元人民币，近几年当年结余在3,000-4,000亿元左右。若按照未来5年当年结余2,000-4,000亿元估计，到2022年，第一支柱资金规模将达到5-6万亿元。过去，基本养老保险基金通常仅投资于国债及存款，回报较低。为了提升养老金投资运营的效率，国务院于2022年8月印发了《基本养老保险基金投资管理办法》，为养老金增加了20多种新的投资途径，包括股票、股票基金、混合基金、股票型养老金产品等，但同时规定此类产品合计规模不得高于养老基金资产净值的30%。这意味着，到2022年，养老金将会给资本市场带来1.5-2万亿元的资金量。此外，全国社会保障基金于2000年成立，专门用于人口老龄化高峰时期的养老保险等社会保障支出的补充、---本文来源于网络，仅供参考，勿照抄，如有侵权请联系删除---调剂。凭借财政拨款、国有资本划转等资金来源，基金规模快速增长，2022年已达约1.8万亿元人民币，若未来5年增速保持在15-20%，则2022年基金规模将达到3.5-4万亿元，也是资管市场不容忽视的机构投资者。同时，企业年金及职业年金作为第二支柱，受到国家政策的大力鼓励2022年底我国企业年金覆盖单位75,454个，职工2,316万人，累计结存9,525亿元人民币，2022-2022年年均复合增长率达到28%，未来五年如按年均复合增长率25%计算，则2022年规模近2.5万亿元。此外，职业年金也将贡献年均1,000-1,500亿元的新增规模。而作为第三支柱的个人商业养老金，在税收递延等政策优惠的刺激下也有望迎来快速发展。从客群特点看，养老资金整体上呈现规模较大，期限长，风险偏好稳健，追求绝对回报的特点。目前养老资金客户的市场竞争十分激烈，各家资管机构均积极争抢份额。由于养老资金的资产配置需要符合人社部的投资标准因此资管机构所能给出的配置方案整体趋同。此外，养老资金客户的议价能力强，通常给各家资管机构统一的费率这都导致潜在差异化空间较小。但是，各资管机构仍能从以下方面着手：一是，养老资金客户选择资管机构时，看重业务指标，如规模排名、过往业绩及波动率、养老金管理经验、风险控制和投研体系；二是，看重增值服务，如详细的数据披露、定期报告、专家会议和其他综合金融解---本文来源于网络，仅供参考，勿照抄，如有侵权请联系删除---决方案。快速增长的养老金将需要更多合格的专业投资管理机构。例如，全国...