论国有资本双重价值取向性的对立统一肖序袁振华摘要:国有资本具有正外部性与增殖性的双重价值取向。这两种价值取向性都很重要,但难以兼容。在实际运行过程中,只能保留国有资本的一种价值取向而不得不舍弃国有资本的另一种价值取向。对国有资本的运营进行国有民营方式的改造是摆脱这一困境的一种理想方案:制度安排将国有资本双重价值取向外化为两类不同经济主体的人格意志,政府通过市场机制将正外部性诉求输入资本运营的目标函数,从而将国有资本双重价值取向有机都将导致社会资源的低效配置,从而产生市场失灵状态。各种经济行为都或多或少会有一定的外部性。外部性最大的经济行为主要有以下几种:(1)公共产品的生产;(2)自然垄断;(3)反垄断;(4)降低经济活动的风险与不确定性;(5)矫①宏观经济总量失衡。上述各种有巨大的正外部经济性的行为是实现社会资源优化配置,整个社会经济正常、高效运行所必不可少的,必须要由一定的资本来提供。显然,私人资本要么不愿意进入这些领域,不能提供足够数量的正外部性产品;要么进入这些领域后会带来巨大的负外部性,如利用其自然垄断地位损害广大消费者的利益。因此,以合理的方式提供具有巨大有正外部性的产品就成了国有资本义不容辞的责任。外部性是国有资本不能完全被私人资本替代而必须存在的基本理由,提供具有巨大的正外部产品是国有资本的使命。如同资本性一样,正外部性是国有资本一种必不可少的内在规定性。国有资本的正外部性与增殖性构成了国有资本的双重价值取向,这两种价值取向是相互对立的。在引入溢出效应这一概念之后,产品的社会收益和社会成本都可以分割为两大部份:社会收益=内部收益+溢出收益;社会成本=内部成本+溢出成本。②为了简化起见,不妨假定:所有产品都具有相同大小的社会收益和社会成本,但社会收益分割为私人收益与溢出收益、社会成本分割为私人成本与溢出成本的比例各不相同。按资本最大限度自行增殖的本性要求,国有资本应和私人资本一样,尽可能生产私人成本小而私人收益大的产品,或者说,生产正外部性:F120.2文献标识码:A:1001-490X(2010)3-097-03作者:肖序,中南大学商学院副院长,教授,博士,博士生导师,日本横滨国立大学客座研究员;袁振华,中南大学商学院管理科学与工程专业博士生;湖南,长沙,410083基金项目:国家社科基金项目,04BJ011国有资本具有正外部性和增殖性的双重价值取向。这两种价值取向不可或缺但又难以兼容,因此,如何处理二者的相互关系无论在理论上还是在实践中都是一个重大难题。一国有资本二重性的对立国有资本作为资本的一种形态,具有资本一般的内在规定性,即追求最大限度的自行增殖。古典经济学认为,资本对利润最大化的追求,在市场机制的自发调节下,能实现社会资源的优化配置,个人利益最大化与社会利益最大化的统一。这一结论是建立在许多假定前提之上的。其中一个假定前提是:产品不存在溢出效应,或者说,外部性。所谓外部性,就是私人成本或收益与社会成本或收益的不一致性,它可依据是利益还是成本外溢而分为两大类:一类是正外部性,指的是将利益外溢给了社会的那类行为与活动。具有正外部性的产品和服务,其所有者所能获得的个人效用,将由于利益外溢而小于他所产生的利益总量。如果生产者按私人边际收益等于私人边际成本的原则决策,具有正外部性的活动规模将会小于社会最佳规模。一类是负外部性,指的是将成本外溢给社会的那类行为与活动,如环境污染。对于产生负外部性的活动,成本外溢使提供者只承担了生产负产品的实际成本的一个部分,但却获得了全二国有资本双重价值取向的取舍既然国有资本的两种性质难以兼容,那么,在实际运行过程中,只能保留国有资本的一种性质,而不得不舍弃国有资本的另一种性质。从理论上讲,有两种不同的取舍方式。第一种取舍方式是:坚持国有资本的正外部性诉求,而将国有资本非资本化,舍弃其资本性诉求。这种选择的基本依据是:对国有资本运行绩效的考核,不应以国有资本运行的内部绩效为准,而应以其社会绩效为准。国有资本的内部绩效虽然低下,但它能创造巨大的正外部性,从总的社会绩效看,国有资本的运行绩效是优良的。斯大林将这种优良的社会绩效称之为“高级盈利”。它符合国有资本的历史使命...