科技型中小企业“新三板”市场融资问题及建议研究◆基金项目：山西省科技厅软科学研究计划项目“科技型中小企业融资问题的研究”（项目编号：2015041016-1）■：F275文献标识码：A：1002-5812（2017）08-0093-02摘要：随着2014年证监会宣布“新三板”市场面向全国企业开放，“新三板”已经成为科技型中小企业的重要融资平台。文章分析了科技型中小企业在“新三板”市场融资的优势和问题，并提出了解决问题的建议。关键词：科技型中小企业“新三板”市场融资问题技型中小企业在科技创新领域发挥着不可替代的作用，肩负着我国经济发展方式转型和可持续发展的重任。党的十八大提出“科技创新是提高社会生产力和综合国力的战略支撑，必须摆在国家发展全局的核心位置”。国家出台各项政策支持中小企业特别是科技型中小企业发展。但科技型中小企业普遍存在贷款难、期限短、利率高的问题，融资问题始终是制约科技型中小企业发展的主要问题之一。科技型中小企业与一般的中小企业不同，企业产品科技含量高，产品市场风险大，企业资产规模小，缺少资产抵押，无法得到商业银行贷款的青睐。科技型企业产品开发需要较大资金支持，中小金融机构资金有限，同样难以为科技型中小企业提供持续有效的资金支持。因此，有必要为科技型中小企业的融资提出行之有效的解决之道。“新三板”市场的扩大为全国科技型中小企业提供了新的融资渠道，它是我国建设多层次资本市场的重要举措，未来的“新三板”市场将会成为我国多层次资本市场的基础部分，为科技型中小企业融资提供有力支持。本文主要分析了科技型中小企业“新三板”市场融资的现状，并为企业“新三板”市场融资提出建议。一、科技型中小企业“新三板”市场融资的优势“新三板”全称为全国中小企业股份转让系统，是经国务院批准，依据证券法设立的全国性证券交易场所，也是第一家公司制证券交易所。“新三板”市场定位于非上市股份公司股票公开转让和发行融资的市场平台，为公司提供股票交易、发行融资、并购重组等相关服务，为市场参与人提供信息、技术和培训服务。2013年底，证监会宣布“新三板”扩大到全国，对所有公司开放，宣告了新三板市场正式成为一??全国性的证券交易市场。截至2016年11月30日，新三板共有9764家挂牌公司，超过半数以上的企业符合国家高新技术企业认定标准，获得高新技术企业认定证书。新三板的推行拓宽了科技型中小企业的融资渠道，除了银行贷款和国家补贴支持外，企业在新三板市场挂牌不仅可以吸引更多投资者，获得充足的资金支持，还可以提高声誉，获得更多的社会资源关注，提高社会影响，促进企业全新发展，达到企业实现共赢的目的。“新三板”市场融资的优势主要体现在以下几方面：（一）“新三板”市场开辟了有效的融资途径，有利于企业引入风险资本目前，科技型中小企业仍然面临着较为严峻的融资环境，轻资产、信用体系不完善、投资风险高等问题。“新三板”市场开阔了企业融资的途径，有助于科技型中小企业引入风险资本。“新三板”市场对于企业成立期限要求低，对资产总额等没有严格要求，更加重视企业的经营管理能力和未来盈利能力，对申请上市的企业有较为严格的入市审核程序。企业在“新三板”市场挂牌后，符合其条件的风险资本可以用转让或股权的方式退资，便捷的退资渠道增加了风险资本进入“新三板”市场挂牌交易的可能。（二）“新三板”市场能够促进企业完善公司内部治理，提高经营管理水平科技型中小企业多是个人投资成立的企业，资产规模小、决策权集中导致企业存在内部治理结构混乱，内部管理职责权利不明晰，财务核算操作不规范，风险防范意识差等问题。按照“新三板”市场挂牌的要求，企业一旦决定申请上市，需要提前在券商、会计师事务所、---本文来源于网络，仅供参考，勿照抄，如有侵权请联系删除---律师事务所等专业机构的辅导下进行股权规范改革，明确公司法人治理结构和股权结构，建立健全三会议事规则，制定完整的经营管理制度，规范财务核算操作流程，并且按规定的要求定期及时地披露企业信息。这也就促使科技型中小企业完善其内部治理结构，规范财务核算体系，加强...