外部冲击视角下中国寿险需求分析摘要：使用VAR模型和脉冲响应函数，从外部冲击视角分析显示：农民收入以及社会保障体系是影响中国寿险需求的主要因素。一般而言，社保和商业寿险呈替代关系，但本文的实证结果意外证明了两者具有长期互补性。由此，作者衍生的政策建议是把增加农民收入作为拉动寿险需求的长期政策，不断完善社保机制，实现社保与寿险的良性互动。关键词：寿险需求；外部冲击；VAR模型；脉冲响应函数作者简介：张洪涛(1949-),女，中国人民大学财政金融学院教授、博士生导师，主要从事金融与保险研究；张冀(1972-),男，中国人民大学财政金融学院博士生，主要从事保险市场研究。中图分类号：F842.4文献标识码：A文章编号：1006-109692008)01-0153-04收稿日期：2007-10-21一、引言1989年至2006年我国人寿保险年增长率为32.89%,即使如此我国寿险发展仍远低于世界平均水平，也低于许多发展中国家的平均水平。目前寿险需求研究的基础是效用理论，Yaari(1965)在效用理论的基础上提出人寿保险可以降低家庭主要收入者早亡而带来的不确定性，实现消费者生命周期效用最---本文来源于网络，仅供参考，勿照抄，如有侵权请联系删除---大化。Yaari同时提出在不确定条件下，应该结合购买者不同阶段研究寿险需求。在假定主要收入创造者生存条件下，D.Lewis(1989)认为寿保险需求依赖于家庭人口结构，寿险消费与家庭主要收入者的死亡概率、家庭成员消费现值以及风险厌恶程度呈正相关，与保单价格、家庭财富呈负相关。在实证研究方面，国外许多学者在效用理论的基础上先后建立了诸多需求模型，分别从宏观和微观角度对寿险需求的影响因素进行了计量分析。J.Browne和Kim(1993)使用多国数据对人寿保险需求进行了研究，证明人寿保险与国民收入正相关，与通货膨胀预期负相关，经济发展与经济稳定能刺激人寿保险消费D.Ward和R.Zuebruegg(2000)运用协整检验技术分析了OCED国家1991〜1996年实际GDP和真实保费的相关关系，结论是保险业可以促进经济增长。沿袭国外经典文献，国内部分学者对寿险需求也进行了实证检验。孙祁祥(1997)运用OLS方法以银行存款余额、金融政策以及保险业体制改革为自变量对保费收入进行回归，结论认为社会体制改革对保险业的影响要远远大于其他经济政策。亦存在(2004)通过动态模型，从消费者角度建立了保险业和宏观经济因素的互动模型，认为保险业自身扩张、国民可支配收入增长以及市场经济体制改革是影响中国保险业增长的主要因素。上述文献多使用多元线形回归模型，但多元线形回归模型需要一些假设条件，不能全面考虑解释因素，无法反映寿险需求在---本文来源于网络，仅供参考，勿照抄，如有侵权请联系删除---外部冲击下的动态变化过程。掌握寿险需求的动态发展过程对于政策层是非常重要的，一般而言，寿险需求与社会保障呈替代关系，然而，在长期动态发展过程中这一结论是否仍然成立？农民纯收入的增加对寿险需求有多长的滞后期？城镇居民可支配收入的增加在长期过程中如何影响寿险需求？既有文献的静态视角不能回答这些问题。影响寿险需求的变量在冲击力度和周期上有很大不同，静态分析实际上存在“只重结果、不重过程"的缺陷，由此得出的政策建议无论在长期还是短期都会存在偏差。必须考察各经济变量的相互影响，寻求经济体系达到稳态时各变量的动态变化路径，计量结果才能成为政策层的有效参考依据。基于上述分析，本文从动态角度考虑通货膨胀率、农民纯收入、城镇居民可支配收入、社会保障以及居民储蓄对寿险需求的影响，运用非平稳时间序列方法建立寿险需求VAR模型和脉冲响应函数，分析了中国各经济变量对寿险需求影响的动态冲击过程。VAR和脉冲响应函数不需要对模型添加不必要的假定约束，能够充分详尽地描绘出变量之间相互作用的动态轨迹。经过实证分析，本文力图解释外部冲击在力度和时效上如何影响中国寿险需求，为今后我国寿险的发展提供理论依据。二、中国寿险发展统计分析综合中国寿险业近年快速发展经历，可以发现中国寿险---本文来源于网络，仅供参考，勿照抄，如有侵权请联系删除---业具有两个特点。首...