中国审计市场制度安排与研究思考中国审计市场制度安排与研究思考一、引言二、审计市场的制度安排和基本特点(三)责权利失衡的上市审批和监管融资和资源配置是资本市场两大主要功能。融资就是要为业绩和成长性好却缺少资金的三、审计市场理论研究的思考：以审计意见购买为例(一)审计意见购买的研究方式和研究发现一般学术界普遍接受了美国证券交易委员会对将审计意见购买(AuditorOpinionShopping)所下的定义(SEC，1988)。即上市公司寻求审计师支持自己的会计处理(即使这种会计处理会损害财务报告的可靠性)以满足自身的财务报告的需要。审计意见购买行为会损害审计独立性，降低审计质量，并导致审计失败。即它会产生非常不利的经济后果，对投资者的行为产生误导，从而降低资本市场资源配置的效果。同时，审计意见购买完全背离了受托经济责任的基本理念，极大地削弱了审计控制，并防碍审计功能的拓展。审计意见购买行为的研究主要有直接法和间接法两种方式。直接法主要借助于问卷调查、案例法等手段，来揭示审计意见购买行为的规律和特征。对于受调查公司的经理而言，承认审计意见购买行为，似乎并不符合公司的利益。因而，Burton和Roberts(1967)以及carpenter和Strawser(1971)在询问管理层为何变更审计师时，得到了除了审计意见购买动机以外的一些答案(DavidB.Smith，1986)。案例法是针对受到监管部门查处的发生审计意见购买行为的公司进行研究，以发现其规律和特征。但由于样本量较少，影响结论的可靠性。同时，审计意见购买行为已经产生一定的不良后果，没有在事前加以规避。有鉴于此，审计意见购买主要是以间接法来研究的。即通过审计师变更或者审计收费来推定公司是否发生审计意见购买行为。具体做法是，将审计师变更、审计收费作为实验变量，并引入相关控制变量如公司财务状况、审计师特征等，来检验公司是否通过审计师变更或者审计收费达到自身的目的(符合配股底线、关联交易等)。即要回答：公司通过审计师变更(寻求继任审计师支持自己的会计处理)实现审计意见购买了吗?或者公司通过审计收费(寻求现任审计师支持自己的会计处理)实现审计意见购买(二)审计意见购买的内在机理审计意见购买的内在机理是审计意见购买研究的终极目标。通过研究就是要明确回答公司是否存在审计意见购买的动机和行为；公司通过何种方式和途径实现了审计意见购买；公司通常在何种情况下会进行审计意见购买等。一般将审计意见划分为两类：清洁意见(CleanOpinion)和非清洁意见(Non-cleanOpinion)。清洁意见指标准无保留意见。非清洁意见指非标准无保留意见。非标准无保留意见即修正审计意见(ModifiedAuditOpinions，MAO)即指保留意见、拒绝意见和否定意见。研究中国注册会计师审计问题时，研究者经常将带说明段文字的标准无保留意见包括在非标准无保留意见类型里面。非标准无保留意见会引起市场的消极反应，同时引起监管层的注意。因而，各国上市公司管理层都尽量避免被审计师出具。例如，SEC规定，由于违反GAAP而收到MAOs的公司，其股票要暂缓交易。证监会2006年《首次公开发行股票并上市管理办法》第三十条规定，财务报表的编制符合企业会计准则和相关会计制度的规定，在所有重大方面公允地反映了发行人的财务状况、经营成果和现金流量，并由注册会计师出具了无保留意见的审计报告。同时，根据证监会2007年发布的《上市公司非公开发行股票实施细则》，上市公司再融资时，需要会计师事务所及注册会计师提供关于上市公司最近1年及一期的非标准无保留意见审计报告的补充意见。可见，一旦被出具了非标准无保留意见，股票将不能上市交易，并且，已经上市的公司不能再融资。成熟市场国家像美国，公司管理者格外关心股价变动和投资者反应。这是因为经理都持有一定份额的股份(股票期权)，股价变动会牵涉到自身利益。再者，如果股价没有符合多数股东的预期，经理将面临被解聘。华尔街的证券分析师们定期会给出不同股票的价格预期，这种预期在很大程度上引导投资者的决策。如果公司不能满足这种预期，将导致股价大幅度变动。正是这种压力，驱使一批大公司如安然、世界通讯等铤而走险，通过收买审计师来得到他们想要...