中国金融结构与产业结构的时空演变特征及区制关联分析许一丹张欣雨孙佳跃摘要：基于面板马尔可夫区制转移模型和空间马尔可夫区制转移模型分析了金融结构和产业结构的时空演变特征，并结合中国经济运行现实对两者之间的区制关联展开了检验和分析。结果表明：（1）中国金融结构和产业结构均存在显著的区域非均衡性，这种非均衡性尽管具有较强的惰性，但可以借助区域间的相互作用得到一定程度的改善;（2）金融结构在区制内变动以及跨区制变迁均会带动产业结构发生相似的变化，但当二者均处于低区制时，金融结构市场化难以通过区制关联效应推动产业结构升级;（3）各地区金融结构和产业结构的变动均存在显著的正外部性，本地区相对较高的金融结构或产业结构可以有效带动周边地区的产业结构升级。关键词：金融结构产业结构区域非均衡性区制关联引言产业结构的优化升级不仅是新时代消化过剩产能的核心，也是解决结构性失衡问题的关键。经验表明，企业转型升级往往依赖于以直接融资为主的外部融资，以满足资金需求，分散投资风险，缓解流动性约束，这意味着产业结构的优化升级离不开完善的金融市场的匹配和支撑。现阶段金融结构的市场化推进对于实现金融结构和产业结构的精准匹配、充分发挥金融体系对实体经济的支撑和服务作用至关重要。因此，研究金融结构和产业结构的关系特征，不仅对于解决结构性失衡问题、推动产业结构转型升级意义重大，还可为实现新旧发展动能转换、推动经济高质量发展提供政策启示。一、理论基础及文献综述金融结构市场化和产业结构升级是中国新时代解决结构性问题、推动经济高质量发展的重要举措，而两者之间的影响机制和经验关系也一直是诸多学者关注的重点。金融结构对于产业结构的影响机理可简单归纳为以下两个方面：一方---本文来源于网络，仅供参考，勿照抄，如有侵权请联系删除---面，金融结构可通过技术创新、技术溢出以及技术扩散影响产业结构。部分学者认为中国产业结构转型升级的关键在于金融体系能否有效支撑企业的技术创新。不同的金融结构通过解决信息不对称问题以及分散风险以消除金融摩擦的方式存在差异因此金融结构的调整应符合产业调整过程中的风险特性、融资需求和技术结构。当产业经营模式和生产技术较为成熟，资金回报较为稳健时，银行是较为理想的融资渠道;而当产业经营不确定性较大，生产技术需要研发创新时，金融市场更为适宜。然而，技术创新不仅仅是研发成果的首次商业化应用，推动整个经济体实现转型升级的关键在于技术的模仿和复制，即技术的扩散和溢出。部分学者的研究表明，金融结构也可能通过影响企业的技术扩散和溢出进而影响产业结构升级。另一方面，金融结构可以通过影响家庭部门的消费结构进而影响产业结构。金融结构会通过影响家庭部门的资产配置组合进而影响其收入水平。由于居民的消费结构会因为产品间收入弹性的不同而产生差异，因此随着收入水平的提高，居民的消费结构也会发生变化。以马克思消费理论为基础，家庭部门的消费可划分为生存型消费、享受型消费和发展型消费三类。当收入水平较低时，家庭部门主要进行生存型消费;而随着家庭收入水平的提高，生存型消费占总消费支出的比例则会逐渐缩减，享受型消费和发展型消费的比例不断提高。二、中国金融结构和产业结构的时空演变特征分析分析金融结构和产业结构的时空演变特征，不仅是研究金融结构与产业结构区制关联的重要前提，还是把握中国金融结构和产业结构区制分化规律的关键。因此，接下来本文将基于面板马尔可夫区制转移模型和空间马尔可夫区制转移模型分析金融结构和产业结构的时空演化动态。本文以第三产业产出/第二产业产出作为产业结构的代理指标，该指标越高代表产业结构升级程度越高。以股票市价总值/人民币贷款余额作为金融结构的代理指标，该指标越高代表金融结构市场化程度越高。使用2000年—2017年中国31个省、自治区和直辖市的面板数据，数据为中经网、Wind数据库以及历年《中国金融统计年鉴》。，金融结构和产业结构的样本分布均具有明显的高低区制之分，不仅如此，金融结构和产业结构的区制分布还可能具有一定的关联性。这意...