论文题目：中国证券市场有效性研究作者姓名：宋霞入学时间：2000年9月专业名称:运筹学与控制论研究方向：金融工程指导教师：王向荣职称：教授论文提交日期：2006年5月论文答辩日期：2006年6月---本文于网络，仅供参考，勿照抄，如有侵权请联系删除---授予学位日期：---本文于网络，仅供参考，勿照抄，如有侵权请联系删除---ASTUDYONMARKETEFFICIENCYINCHINASECURITYMARKETADissertationsubmittedinfulfillmentoftherequirementsofthedegreeofMASTEROFSCIENCEfromShandongUniversityofScienceandTechnologybySongXiaSupervisor:ProfessorWangXiangrongCollegeofInformationScienceandEngineering---本文于网络，仅供参考，勿照抄，如有侵权请联系删除---May2006---本文于网络，仅供参考，勿照抄，如有侵权请联系删除---声明本人呈交给山东科技大学的这篇硕士学位论文，除了所列参考文献和世所公认的文献外，全部是本人在导师指导下的研究成果。该论文资料尚没有呈交于其它任何学术机关作鉴定。硕士生签名：日期：AFFIRMATIONIdeclarethatthisdissertation,submittedinfulfillmentoftherequirementsfortheawardofMasterofPhilosophyinShandongUniversityofScienceandTechnology,iswhollymyownworkunlessreferencedofacknowledge.Thedocumenthasnotbeensubmittedforqualificationatanyotheracademicinstitute.Signature:Date:---本文于网络，仅供参考，勿照抄，如有侵权请联系删除---山东科技大学硕士学位论文摘要摘要证券市场的有效性是指证券市场上的价格在多大程度上，以什么速度反映了市场上的相关信息。根据对应的信息集的不同，人们将有效市场分为三类：弱式有效市场、半强式有效市场和强式有效市场。中国的证券市场处于股票市场主导型阶段，而我国的股票市场自从20世纪90年代产生以来，经过十多年的发展，成长十分迅速，现在已经跻身最重要的新兴市场之列。随着中国加入WTO，全方位参与世界经济活动的竞争，其在中国市场经济体系中的地位和作用将日益显现。但是我国证券市场的发展过程并非一帆风顺，在这十多年的发展过程中也暴露了一些问题。同时，与实践相对应的是资本市场理论发展的相对滞后和薄弱，许多方面还处在探讨和摸索中。本文就是在这个大背景下，对我国证券市场的有效性问题进行研究。文章首先对证券市场有效性的理论基础——有效市场理论进行了详细阐述，在此基础上，探索了国内外学者对于该问题的研究，并重点指出国内学者在我国证券市场有效性问题的看法上意见不一，因此对于我国证券市场有效性问题的研究还有继续的必要。文章第二部分是关于中国股票市场的发展状况，本部分内容首先分四个阶段回顾了中国股票市场的发展历程，从股票市场的发展历程中，体现市场由无效向弱式有效的转变，随后对我国股票市场的发展现状进行了详细的分析总结，归纳出现阶段我国股票市场的特点。第三部分是中国股票市场监管与制度安排，从中国股票市场的制度功能与监管角度入手，分析我国股票市场向市场化、效率化发展的过程。第四部分运用统计模型对中国股票市场有效性进行实证分析，得出中国股票市场已经接近弱式有效的结论。第五部分针对中国股票市场的效率状况，提出改善中国股票市场效率的建议。最后，本文终结，再一次点明本文研究的内容，本文的创新之处，本文研究的不足，以及本研究的发展方向。关键词：中国证券市场，有效市场理论，建议对策---本文于网络，仅供参考，勿照抄，如有侵权请联系删除---1---本文于网络，仅供参考，勿照抄，如有侵权请联系删除---山东科技大学硕士学位论文ABSTRACTABSTRACTTheefficiencyofsecuritymarketisthatthepriceonwhatdegreeandatwhatspeedreflectstherelevantinformationfromthemarket.Accordingtothecorrespondingdifferentinformationcollection,theefficientmarketwasdividedintothreekinds:weakformmarket，semi-strongformmarketandstrongformmarket.China'ssecuritymarketisonthestagethatStockmarketisdominant.OurStockmark...