金融危机爆发的审计分析及启示中图分类号：Ｆ８３１．５９文章编号：１００６－７３８８（２００９）０８－００３２－０４文献标识码：Ａ摘要：次贷危机的爆发并迅速演变为全球性的金融危机，有其深层次的原因。从审计的角度看，危机的爆发是一种必然，其原因值得我们探索和反思，它也为审计工作提供了很多启示和借鉴。关键词：金融危机；审计分析；启示美国次贷危机爆发后，迅速演变为全球性的金融危机，我国许多经济学家和金融管理界人士从不同角度探究了危机爆发的原因，并提出了很多对策和建议，为我国金融业的发展和管理提供了宝贵的思路。本文从审计的角度分析金融危机爆发的原因及对我国银行内部审计工作的启示。１金融危机爆发的审计分析１．投机驱动：违背稳健经营的代价稳健（谨慎）原则是世界公认的会计原则，它要求各企业或单位在进行投资经营时，要进行充分的投入产出分析和风险分析；在会计核算时，则必须合理预计将来可能要发生的费用或损失，并计入本期损益，也就是将可能要集中发生的大额损失或费用，在未发生之前就要有所准备、合理配比和适当分散。凡是违背稳健经营的企业，最终难逃失败的命运。美国次贷危机从表现形式上看，是次贷借款人因利率上升无力偿还贷款而引发的连锁反应。从源头上看，则是房贷公司、投资银行、保险公司、商业银行等机构为了获取高额利润，而进行投机性产品创新，向不符合贷款条件的客户发放贷款，又将发放的次级贷款进行评级、包装后予以多次衍生，派生出次级抵押贷款支持证券（ＭＢＳ，次级债）。在ＭＢＳ的基础上，经过进一步的证券化，又衍生出大量资产支持证券（ＡＢＳ），其中，包括大量个性化的担保债务凭证（ＣＤＯ）、信贷违约互换（ＣＤＳ）等。金融机构在ＣＤＯ和ＣＤＳ等衍生品交易中，还往往运用高杠杆比率进行融资。于是基于２万亿美元的次级贷款，创造出了超过２万亿美元的次级债（ＭＢＳ），并进一步衍生和创造出超万亿美元的ＣＤＯ和数十万亿美元的ＣＤＳ，金融创新的规模呈几何级数膨胀。这种片面重视第二还款来源而忽视第一还款来源、片面重视信用机构评级而忽视其内在价值，导致价格极大的偏离价值，严重违背了稳健经营原则。另外，从审计角度分析，这些产品从设计、销售到后期管理都没有充分合理地预计未来可能发生的费用或损失以及可能要出现的风险，该计提坏帐准备的没有及时提取，该提足的却没有提足，等到危机发生时，没有足够的资金来弥补，导致破产。２．财务杠杆：勇敢者的游戏财务杠杆及其系数是企业财务管理学中的重要概念，财务杠杆系数是指资本结构中长期负债的运用对股票收益的影响。低财务杠杆是低风险低收益的资本结构，高财务杠杆是高风险高收益的资本结构。所以，合理的运用财务杠杆，可以增加股东收益，但过渡运用，则会面临极大的风险。美国深受次贷危机影响的主要公司，其财务杠杆比率均非常高，有的高达３０～４０∶１，如雷曼的财务杠杆率在２００８年第１季度达到３１．７，这意味着次贷证券损失比率的微小变化可能使得其净资产出金融危机爆发的审计分析及启示□曾凡良本文来源：网络收集与整理，如有侵权，请联系作者删除，谢谢！