互联网金融竞争秩序的规制策略_基于双边市场理论的分析_邹积超互联网金融竞争秩序的规制策略———基于双边市场理论的分析邹积超［摘要］我国互联网金融市场有明显的双边市场特征。基于双边市场的交叉网络外部性、平台流动性、价格结构非中性及多消费者多归属性的特征，使得我国互联网金融的竞争既激烈又复杂。在双边市场下，互联网金融竞争有其内在特点，对竞争秩序的规制也应该采取与一般市场不同的策略和措施，避免过度执法，加强消费者保护，并积极构建平台兼容的环境。［关键词］互联网金融；双边市场；竞争；规范［］F830［文献标识码］A［］1016—012X（2022）—02—0178（05）［作者］邹积超，博士研究生，上海财经大学（中国浦东干部学院科研部），上海202204伴随科学技术的发展，信息技术、云计算技术对人们生活的影响越来越大，金融行业也由于注入互联网的基因而变得日渐复杂。阿里巴巴、百度、腾讯等网络巨头纷纷将其业务触角深入到金融领域，到处“跑马圈地”，形成目前竞争异常激烈、混乱的互联网金融市场。这种竞争秩序对互联网金融发展是不利的，应该及时进行规范。但互联网金融市场体现出与一般单边市场不同的特征，对其规范乃至监管要有一定的针对性。一、我国互联网金融发展的双边市场特征我国的互联网金融发展存在明显的同质性。百度、阿里巴巴、腾讯、京东、国美等原本并非传统意义上的金融机构，就其进入金融领域的基本路径来看，几乎都是先利用其在非金融平台上积累的广泛用户基础，进而逐步推行金融业务。无论是支付清算还是网络借贷，实际都是利用原有的网络业务，并将网络业务中的用户群体自由搭配成为明显区别而又相互依赖的客户群体。如阿里巴巴的“支付宝”业务，其发端于阿里巴巴的C2C商务交易平台———淘宝网，以解决淘宝平台交易双方的支付收款安全问题。由于淘宝网交易用户以及交易量的逐渐增长，依附于淘宝网进而依附于“支付宝”的用户数量越来越大，同时，“支付宝”适时推出公用事业缴费、信用卡还款、转账等其他支付服务，用户对之粘性也越来越强，这也为“余额宝”、“招财宝”等金融业务的推出打下良好的基础。互联网金融平台正是在这一过程中构建起来的。双边市场是指有两组参与者通过平台（Platform）来进行交易，而一组的参与者加入平台的收益取决于加入该平台的另一组参与的数量的市场。［1］在双边市场平台上，两个客户群体之间都是相互依存的，并且有自己的价值主张和收入，平台则成为这些客户群体的中介来创造价值。双边市场具有交叉网络外部性、平台流动性和价格结构（分配）非中性等特征。平台中，一边用户对于交易效用的期待会随另一边用户数量和规模的增加而增加，反之亦然———双边市场平台对于某个特定用户群体的价值基本上依赖于这个平台另一边的客户数量。同时，平台在价格水平不变的情况下，可以通过871本文：网络收集与整理，如有侵权，请联系作者删除，谢谢！