证券市场乱象成因及对策研究一、证券市场乱象的表现证券市场这一具有高效特征的金融市场，长期以来存在一些“奇特”的根深蒂固的乱象，主要表现在以下几个方面。（一）欺诈上市与虚假陈述一方面，企业为了以最小的成本获取发展资金，希望借助资本市场筹措资金，然而在我国资本市场上筹措资金的门槛相对较高，包括的发展前景，盈利能力，组织结构，财务状况等，将大量不具有或者不满足条件的企业挡在公开募集资金的门槛外面，为了能够达到进门要求，不惜联合金融中介，编造事实和谎言，骗取上市门票。另外一方面，企业为了某些特定的目标，如骗取再融资资格，获取二级市场上的投资收益等，不惜进行虚假陈述，误导诱惑投资人，使其蒙受巨大损失。如彩虹精化等。（二）市场操纵作为投资方的投资人，无论是机构投资人，还是公众投资人（散户），按照正常的市场逻辑，应该是按照公司成长的价值对公司进行投资，静候公司合理的回报；然而，也许是我国证券市场只专注融资而忽视投资的制度安排，大多数公众投资人耐心的守候结果是悲催。于是，投资人的投资理念有了改变，---本文来源于网络，仅供参考，勿照抄，如有侵权请联系删除---都希望能够以自己的实力和"智慧”在市场上获取快速和超额利润，实现快速致富，为了达到这一目标，他们开始操纵市场，利用内幕消息进行交易等，形成了我国名副其实的庄家市场。（三）金融中介集体失职金融中介机构链接企业，投资人和监管当局的纽带，可以说，是金融市场十分重要的“看门人”，是“经济警察”，不仅仅是专业技术能力的把关者，也是良心道德的守候者。然而，正如我们常说的金融中介也不是“不食人间烟火”，无论是投资银行，还是会计师事务所或者是律师事务所，资产评估机构等，由于他们的利益于企业的成功筹资，于是他们不惜集体帮助企业作假，成为伪劣企业的帮凶，残杀投资人的刽子手。比如在麦科特公司欺诈上市案件中表现出来的中介机构流水线作业为企业造假提供服务。有这些乱象，目的就是要扰乱价格，从价格的扭曲中获取利益。二、证券市场乱象的形成原因（一）利益主体的"理性”诉求市场经济制度的确立，使得人的一切活动围绕着经济利益最大化展开。各个利益主体站在自身利益的角度，必然会形成企业需要用最低成本筹措资本壮大企业规模以获取最大化的利润。（二）监管缺失我国虽然建立起来了较为系统的监管体系，并成立了网络---本文来源于网络，仅供参考，勿照抄，如有侵权请联系删除---遍布全国的政府监管机构证券监督管理委员会，但是这种来自于政府的外部监管作用是有限的。随着经济自由花，经济全球化浪潮的发展，必然带来金融自由化和金融全球化，金融机构层出不穷，金融产品花样不断翻新，即便是老牌的资本主义国家美国，也难以招架，以至于酿成全球性的金融危机。（三）法制不完善，惩戒不力我国证券市场发展不过二十余年，各种制度建设有待完善，执法力度有待加强，执法手段有待改善，更重要的是证券市场上的违法犯罪惩戒不力，收益与违规成本严重不对等，使得大量利益主体挺而走险。当亿安科技案被起诉到最高法院的时候，居然出现高等法院不予受理的现象。三、建构金融伦理，消除证券市场乱象的措施通过对常见证券市场乱象的分析，笔者认为应该从如下角度开展治理。（一）重塑社会价值观念证券市场上所出现的一切乱象，归根到底是人们的价值观念在市场经济的大潮中发生了重大的变化。价值的评判变成了金钱，无论在宣传上如何，在人们的生活实践中，已经形成了“利益至上”的拜金主义潮流。证券市场中，这种利益至上更加明显。1.强化人类对社会活动的认知，开展全面的理想主义教育。共产党人的奋斗目标是要带领人民建设社会主义国家，解---本文来源于网络，仅供参考，勿照抄，如有侵权请联系删除---放全人类不仅仅是制度的解放，物质束缚的解放，更是精神的解放。有了这种崇高的信仰，我相信利益主体就能有约束自己的行为，而且是一种最为有效的约束。2.强化职业道德教育，加大职业教育培训。在证券市场上的职业教育，包括职业道德教育，面临着流于形式，资金投入不足，教育形...