中小商业银行资本补充机制研究摘要：当前宏观经济形势下，业务扩张、机构发展、信贷投放、不良暴露和监管达标等方面的资本使用增量都对中小商业银行资本规模提出更高要求。面对资本消耗的迫切支出需求，中小商业银行可以采用的资本补充方式和手段却相对不足。本文选取资产规模在20000亿以下的30家上市商业银行，以其2014-2018年年报数据为基础，深入分析中小银行资本构成、资本消耗的主要原因、资本补充的重点，从内源与外源两方面提出补充资本的主要措施。关键词：中小商业银行;资本充足率;资本补充：F832.6文献标识码：B：1674-0017-2020（9）-0027-07一、引言与文献综述资本补充作为有效提升商业银行资本充足率的途径之一，相对于降低风险资产能更好地提升商业银行盈利水平。商业银行资本补充方式逐渐趋于多样化，但每种资本补充方式的优劣有所不同，商业银行选择资本补充方式的动机、效果也不尽相同。当前宏观经济形势下，业务扩张、机构发展、信贷投放、不良暴露和监管达标等方面的资本使用增量，都对中小商业银行资本规模提出更高要求。面对资本消耗的迫切支出需求，中小商业银行可以采用的资本补充方式和手段却相对不足。从内源融资看，中小上市商业银行自身盈利造血功能相对较弱，利润转增难以成为中小商业银行资本补充的核心渠道。从外源融资看，中小商业银行多采用债务融资的方式补充资本，资本补充效果不明显且资本补充方式缺乏创新等问题突出。因此，不同资本补充方式的优化组合、合理搭配成为中小商业银行资本补充的必然选择。资本补充的方式可以分为内源性融资和外源性融资两大类，内源性融资主要为留存利润与计提准备两大类，外源性融资的手段则较为多样化，同时产生的效果和影响也更大，因而当前学者对于资本补充工具的研究主要集中在外源性融资上面。（一）国外资本补充研究状况Tagger（1978）最早开展资本对于债权人存款保护的研究，指出资本是商业银行一切经营活动资金，若盈利水平下降将导致资本充足水平同时下降;反之，资本充足水平较高的银行能够赢得存款人及投资人的信任，属于“安全银行”。Heilman（2008）开展资本的经济性分析，当银行的资本低于监管标准时，将对银行产生巨大负面作用，需要通过较高的成本来补充资本，这会吞噬银行的利润空间。ChrisMaten（2000）研究了资本管理理论与方法，指出了最优资本金的概念，提出资本工具适时选择理论，重点分析了如何补充核心资本及附属资本。NaohikoBaBa、Masakazuindada（2009）创新使用Probit模型工具，采集并分析日本社区银行2000年至2007年相关经营数据，发现发行次级债能够有效缓解资本补充压力。Stefan等（2013）研究了CoCos债，即或有可转换资本工具，重点分析了该工具的触发机制及吸收损失能力，提出了或有可转换资本工具在增强银行资本弹性方面具有的潜在优势。（二）国内资本补充研究状况李广子、李玲（2011）选取我国上市银行数据，对我国上市商业银行资本补充的现状、动因和效果进行了全面研究，研究发现，上市银行除IPO首发融资外，次级债、定向增发、配股也是其重要的资本补充方式。朱元倩、巴曙松（2012）基于《巴塞尔协议III》对于商业银行资本的重新定义及要求，从我国商业银行面临的监管环境及市场环境出发，分别从商业银行和监管部门的角度分析了商业银行拓展资本补充工具的路径和要点。崔婕、沈沛龙（2012）对国际主要商业银行发行或有资本的最新状况进行考察，对商业银行引入或有资本提出对策建议。孟添、吴琪、袁路芳（2014）以再融资为研究方向，选取了12家上市银行作为代表，采用非参数检验中的Wilcoxon检验方法对上市银行再融资前后业绩变化的显著性进行检验，研究表明上市银行再融资能够显著改善银行的资产负债水平，同时对比再融资前后商业銀行业绩发现，采取配股方式进行再融资要明显优于增发方式。尹继志（2014）提出我国商业银行应当以发行“转股型”资本工具和“减计型”资本工具为主，探索新型资本工具多渠道发行方式，逐步建立新型资本工具发行体系。刘颖（2018）基于中、农、工、建四家大型国有商业银行年报数据，通过对比国外大型商业银行资本充足水平，指出我国商业银行...