利率市场化下中小银行内部资金转移定价管理的研究段洁莹[摘要]利率市场化下，利差的管理将成为商业银行管理的重点。内部资金转移定价（FTP）作为利差管理的重要工具，而在中小银行很多还处于建设和运用的初期。文章从中小银行在利率市场化下FTP的运用现状和存在的问题进行分析，并从FTP定价方法、FTP的运用、数据质量、人力资源配置等方面提出建议。[关键词]利率市场化；内部资金转移定价；中小银行[DOI]10.13939/jki.zgsc.2017.35.0521我国中小银行内部资金转移定价运用现状及问题分析1.1定价曲线构建不符合市场化规则在定价曲线的构建上，部分银行是在自身资产负债对客利率曲线间进行切割，或给予业务一定的价差空间，倒推出FTP曲线。在一定程度上，FTP曲线是构建在市场价格的基础上的。但一是上述切割的比例和“一定价差空间”的确定存在较大主观性；二是银行自身对客利率曲线可能受到自身风险偏好、客群定位、额度限制、投放意愿等多重因素的影响，与市场价格存在一定的偏离；三是这种方法容易忽视银行间市场与存贷款市场的关联性，与我国建设利率走廊、打造市场收益率曲线的改革方向不相适应，前瞻性不足。---本文来源于网络，仅供参考，勿照抄，如有侵权请联系删除---1.2定价对象的范围不完善在定价对象的选择上，中小银行可能更关注能带来净利息收入的表内生息资产和付息负债，很容易忽视占用或提供了资金的表内非生息资产和非付息负债，例如现金、固定资产、无形资产、各类应收/应付款项等。此举不利于中小银行对非生息项目规模实施控制，容易造成资金使用效率低下，形成浪费。另外，近几年表外理财业务急剧增长，其收益水平若不能及时有效地计量，不利于对其进行定价管理和业绩评价，也容易造成管理环节的漏洞，形成风险隐患。1.3定价方法选择过于单一FTP定价方法丰富多样，但在运用初期，中小银行对直接期限法、移动平均法、票面利差法这类计算量较小、所需基础信息较少、便于理解的方法运用得较多，而对重定价期限法、现金流法等运用较少，这容易影响FTP定价的合理性。例如：对分期还款的贷款和到期一次性还款的贷款FTP定价上不做区别，忽视了上述两者之间在资金实际占用期限上的差异；FTP定价对固定利率业务和浮动利率业务不做区别，未考虑业务的重定价属性。1.4对FTP定价的后续运用不足中小银行FTP定价运用在机构和客户经理的绩效考核的情况较为普遍，但多数还未涉及利率定价管理、客户识别和分层管理、多维度营利性分析、优化资源配置，以及决策优化等方面的运用。一方面是管理意识不到位，另一方面也存在专业化人才储备不足的问题。2利率市场化下中小银行内部资金转移定价管理建设的措施建议2.1合理构建FTP基础框架，符合利率市场化改革趋势第一，以市场化规则构建FTP曲线。FTP基础曲线的选择建议遵循以下原则：一是选择市场化的收益率曲线，如人民币可选择Shibor、逆回购、国债、同业存单等收益率曲线，外币可以选择Libor、Hibor等利率曲线；二是该曲线应具有活跃的市场，且市场交易在一定规模之上，以保证收益率曲线的有效性，如3---本文来源于网络，仅供参考，勿照抄，如有侵权请联系删除---个月以内的Shibor利率，中长期的国债利率等；三是选择的市场化曲线应具有连续报价并容易取得；四是要考虑FTP运用的前瞻性和我国利率市场化改革前景，存贷线与金融同业线建议采用相同的母线作为构建基础，存贷线在金融同业线上做进一步的平滑处理。以某银行为例，其人民币金融同业FTP曲线，隔夜至1M，选取银行间质押式回购收益率曲线；1M至1Y，选取同业存单收益率曲线；1Y以上，选取所得税处理后的国债即期收益率曲线+以银行间普通债即期收益率曲线为基础进行处理的风险溢价。第二，合理选择定价对象的范围。对象确定的原则建议如下：该项业务是否提供资金或占用资金；银行是否具有资金的控制权；银行是否承担风险；是否满足自身管理需要等。其中银行不具有控制权的、未承担风险的以及在管理上不需要的，可基于成本效益原则，不进行FTP定价。第三，選择合适的定价方法。应根据不同业务的不同属性合理选择定价方法。没有现金流的业务，...