金融市场随机波动率及非对称纯跳跃过程吴恒煜朱福敏（西南财经大学经济信息工程学院四川成都611130）摘要：为寻求金融市场系统性风险的条件方差与随机跳跃的收益率期望之间的演变关系，通过GARCH模型结合TemperedStable过程用以描绘收益率分布的非对称及截尾特性。针对上证综合指数，建立TS-GARCH模型研究市场不同阶段下条件异方差及随机跳跃的条件期望演化过程，揭示了在随机波动率下金融资产带有非对称无限跳跃风险的补偿预期...
