基于SHIBOR隔夜利率和VACISEK模型的收益率曲线与债券定价研究刘曦[摘要]国债是经由国家发行的具有最高信用度的债券，是财政政策、货币政策的重要工具。它有着弥补财政赤字、进行大规模基础建设来刺激经济的用途。故拟合一条有效的收益率曲线，并利用其为债券定价，将为债券投资者提供一个价格基准。文章将基于SHIBOR数据的基础，运用Hermite插值模型和Vacisek模型拟合我国证券交易所的国债收益率曲线；并使用上述获得的收益率曲...
［摘要］SHIBOR作为我国的准基准利率，其四年来的运行状况引人关注，本文主要通过分析不同期限SHIBOR与货币市场其他利率的关联度来显示SHIBOR的基准性及预测性，并简要分析SHIBOR基准利率地位得以提高的其他条件。［关键词］SHIBOR；基准利率；货币市场［中图分类号］f832［文献标识码］a［文章编号］1005-6432（2011）22-0049-011短期SHIBOR有效反映货币市场资金供求关系市场化的基准利率应该是一种货币市场利率，它是各期限品...
SHIBOR基准利率［摘要］SHIBOR作为我国的准基准利率,其四年来的运行状况引人关注,本文主要通过分析不同期限SHIBOR与货币市场其他利率的关联度来显示SHIBOR的基准性及预测性,并简要分析SHIBOR基准利率地位得以提高的其他条件。职称论文网－［关键词］SHIBOR；基准利率；货币市场［］F832［文献标识码］A［］1005-6432（2011）22-0049-011短期SHIBOR有效反映货币市场资金供求关系市场化的基准利率应该是一种货币市场利率,它是各期...
基于机制转换的SHIBOR市场利率研究柳向东，陈艳*（暨南大学经济学院，广州510632）510152025303540摘要：本文利用2006年10月8日至2013年3月29日间每周三的月度上海银行间同业拆放利率（SHIBOR）数据，采用极大似然估计技术分别估计固定波动率模型，GARCH模型和马氏机制转换模型，并实证分析比较固定波动率模型，GARCH模型和马氏机制转换模型对SHIBOR利率的估计效果。研究结果表明，引入GARCH和马氏机制转换的模型效...
