论我国融资融券担保的法律性质融资融券业务及其担保制度是随着股份制改革的深化及证券交易方式不断创新而逐步形成的。2005年颁布的《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）为证券公司开展融资融券交易提供了坚实的法律基础。2006年7月，中国证券监督管理委员会（以下简称“证监会”）发布了《证券公司融资融券业务试点管理办法》（以下简称《管理办法》）和《证券公司融资融券业务试点内部控制指引》（以下简称《内部指...
融资融券、信息质量与股价同步性姚靠华李婷婷（湖南大学工商管理学院.湖南长沙.410082）摘要：文章采用2007-2016年的A股上市公司的样本•研究了融资融券对股价同步性的影响。研究发现•融资融券的实施的确降低了股价同步性•在经过一系列稳健性检验后结果依然成立。审计质量分组检验结果表明•审计质量更高时•融资融券对股价同步性影响更大。最后的中介检验发现•融资融券对股价同步性的降低是通过降低上市公司的盈余管理来实...
论文编号:河北省高等教育自学考试毕业论文专业:地市:工作单位:论文题目：浅析融资融券业务对证券市场相关主体的影响及对策作者:指导教师:完成日期：2009年3月17日---本文来源于网络，仅供参考，勿照抄，如有侵权请联系删除---摘要“融资融券”又称“证券信用交易”，是指投资者向证券公司提供担保物，借入资金买入证券或借入证券卖出的一种信用交易方式。包括券商对投资者的融资、融券和金融机构对券商...
XX证券有限责任公司融资融券业务内部审计管理办法第一条为促进公司融资融券业务规范经营，冇效防范业务风险，根据中国证监会颁布的《证券公司融资融券业务试点管理办法》、《证券公司融资融券业务试点内部控制指引》等有关规定，以及公司《融资融券业务试点管理办法》等制度，制定本管理办法。第二条融资融券业务内部审计的总体目标是对融资融券业务进行审计监督并提出管理建议促使融资融券业务健康发展。审计的具...
融资融券对证券市场波动性影响实证研究［提要］融资融券交易标志着中国资本市场开启了新篇章，同时也意味着国内股票市场双边交易时代的正式来临。通过实证分析，发现融资交易和融券交易都在不同程度上加剧了股市的波动性，其中融券交易比融资交易的影响程度更大。关键词：融资融券；波动性；VAR模型中图分类号：F83文献标识码：A一、弓I言融资融券交易制度是资本市场走向成熟的重要标志，自从2010年3月31日我国融资...
国内外证券公司融资融券制度问题分析论文一、海外证券公司融资融券制度研究由于经济发展的阶段和水平的不同，以及社会经济制度和历史过程的差异，各国形成了适合自己市场实际情况的证券公司融资融券制度。这些制度可以概括地归结为两大类市场化融资融券模式和专业化融资公司模式。在市场化融资模式中，证券公司主要通过货币市场向银行和非银行金融机构通过信贷、回购和票据融资，融资融券交易均表现为典型的市场行为，欧美的主...
证券公司开展融资融券业务的风险控制初探摘要：无论采取何种业务运作模式，证券公司开展融资融券业务均面临着一些共同的风险，主要包括四个方面，一是流动性风险；二是客户信用风险；三是授信主体强制平仓的法律风险；四是在我国分类监管和资格准入的制度条件下，每一类券商都会面临的市场受挤压的风险，若处理不当，甚至可能由此导致一定的制度风险。对于前两类风险的控制和化解，在既定的法律框架及其限制下，其...
试论我国融资融券存在的问题及对策经过百年的发展，国外的融资融券交易已经是一种非常成熟的模式，其在各国的证券市场中被普遍的使用，对各国的市场起到了稳定、推进的积极作用。本文在对融资融券相关概念和我国我国融资融券业务存在的主要问题进行介绍和分析的基础上，提出了完善我国融资融券制度的措施和建议，以期为其更好的发展提供一定的借鉴。—、融资融券内涵我们平时所说的融资融券交易指的是具备该交易资格的相关证券...
关于调整融资融券标的证券的公告沪深交易所自2014年09月22日扩大融资融券标的证券范围，即日起，我司相应调整融资融券标的证券范围，调整后的标的证券信息如下：证券代码证券简称是否融资标的是否融券标的000001平安银行是是000002万科Ａ是是000006深振业Ａ是是000009中国宝安是是000012南玻Ａ是是000024招商地产是是000027深圳能源是是000028国药一致是是000031中粮地产是是000039中集集团是是000043中航地产是是000046泛海控...
新版我国融资融券业务发展当前情况探析汇编[摘要]引入融资融券业务是我国资本市场一个重要的金融政策，融资融券在中国实施的过程中也经历了一系列的变革，从202x年6月的融资融券的相关制度出现了很多变化。融资融券的杠杆效应，可以起到防止股价剧烈波动的作用。但是，由于中国股票市场融资融券推出时间较短，以及监管体系不完善等原因，导致融券对股价的波动率起的是相反的作用，即增加股价的波动率，而融资的作用也没有表现出...
新版我国融资融券交易模式的制度选择分析汇编摘要：尽管国内各项法规已经针对融资融券业务制定了诸多细则，但具有决定意义的融资融券交易模式并未明确。本文着重分析了当前国际市场上的几种主流交易模式的操作方法，并进行了详细的对比。结合中国已有的业务细则，认为设立统一证券金融公司，能够最大程度控制风险的“单轨制专业化”模式将是中国证券市场的合理选择。关键词：融资融券；再融通；证券金融公司中图分类号：***文献...
新版试论我国融资融券的发展和作用汇编中图分类号：F830.91文献标识码：A摘要：融资融券业务的展开，是完善我国资本市场的又一项意义深远的举措，从而为我国股市“单边市”的局面划上了句号。本文在对我国融资融券的推出历程及其主要影响进行简要归纳总结的基础上，进而有针对性地提出了进一步推进我国融资融券业务发展的对策建议，以期对国内资本市场健康发展有所裨益。关键词：融资融券；证券市场；交易目前，我国的证券市场...
新版融资融券业务的风险及控制汇编摘要：融资融券是中国资本市场推出的一项重大制度创新，是促进中国资本市场发展的有效举措。该制度是现代多层次证券市场的基础，有利于完善市场运行机制，完善证券市场制度性建设。但是在中国现行资本市场上，由于市场发育时间较短，交易制度仍然存在漏洞，虽然相关的各项准备在不断推进，但这项交易制度对资本市场的相关影响方面尚未进行大规模的深入探讨。对于可能出现的问题也应及早寻求相...
融资融券开户完全攻略继证监会公布首批6家融资融券试点券商名单之后，中信证券(27.63,-0.03,-0.11%)等机构今日率先受理融资融券业务申请，随后在3月-4月初期间其他5家券商也将陆续启动开户业务。据了解，大部分券商将门槛设定为开户时间应不少于18个月、证券资产不低于50万元，金融总资产不低于100万元，投资经验在3年以上的客户，另外投资者还需通过证券公司的信用评级才能申请开户。以下为新浪财经为投资者撰写的融资融券业务...
证券公司融资融券试点管理办法、内部指引（8.1日实施）证券公司融资融券业务试点管理办法第一章总则第一条为了规范证券公司融资融券业务试点，防范证券公司的风险，保护证券投资者的合法权益和社会公共利益，促进证券交易机制的完善和证券市场平稳健康发展，制定本办法。第二条证券公司开展融资融券业务试点，应当遵守法律、行政法规和本办法的规定，加强内部控制，严格防范和控制风险，切实维护客户资产的安全。本...
关于修改《证券公司融资融券业务试点内部控制指引》的决定(草案征求意见稿)第一篇：关于修改《证券公司融资融券业务试点内部控制指引》的决定（草案征求意见稿）关于修改《证券公司融资融券业务试点内部控制指引》的决定（草案征求意见稿）现决定对《证券公司融资融券业务试点内部控制指引》作如下修改：一、将名称修改为《证券公司融资融券业务内部控制指引》，并对第一条、第二条、第三条、第十条、第十二条、第...
融资融券对中国证券市场的影响融资融券业务是国际证券市场普遍实施的一项成熟的交易制度，是证券市场发挥基本职能的重要基础。随着国内证券市场的逐步发展和各方面条件的日渐成熟，融资融券业务的推出只是时间问题。本文拟对融资融券业务推出的原因及条件、业务模式的选择、业务推出后对市场及各参与方带来的影响、国际经验借鉴以及投资机会作一全面的分析，以期在该业务推出前尽快熟悉该业务，并对该业务推出后的...
融资融券对股票市场波动性和流动性的影响—基于A股市场的实证研究卢云新2100050208摘要：中国证券市场推出融资融券业务已经一年多，改变了我国证券市场单边市的交易模式，为交易方式多元化、流动性加强与股票价格稳定性方面作出了积极贡献。本文通过对A股市场上的90只可以进行融资融券的股票进行研究，通过比较融资融券推出前、后一年的股票波动性和流动性，证明了我国的融资融券制度具有加强股票流动性和稳定股价...
允许现货融资融券交易的股指期货无套利区间研究3代宏霞1林祥友1,2珏1王(1.西南财经大学,四川成都610074;2.成都理工大学,四川成都610059)[摘要]在考虑股指现货的融资融券交易及其规定的保证金比例的情况下,利用无套利定价原理重新确定股指期货相对于股指现货的无套利区间,并进一步分析在考虑与不考虑融资融券交易情况下无套利区间的差异以及无套利区间对融资融券交易做出反应的敏感性。最后,利用2008年9月12日-2008年9月26日期间...
融资融券对市场构成长期利好摘要针对目前证券市场即将展开的融资融券业务的产生背景和模式以厦时证券业和证券市场产生的影响进行分析融资融券业务展开已进入实质性推进阶段融资融券业务展开对证券业提供了重要的业务转型机遇给证券市场开拓新的资金增强证券市场的活力有助于构建成熟资本市场对市场构成长期利好关键词融资融券；证券；券商；市场；业务转型1．融瓷融券即将拉开序幕2006年1月中国证监会出台了《证券...
