capm模型与三因索模型在中国的应用——基于A股市场的实证检验实证方法(一)资木资产定价模型(capm)的实证检验方法实证方法由B系数的定义,给出一般的计算公式:Pi=COV(Ri,RM)VAR(RM)然而在capm检验中通常用线性回归的方法估计个股或组合的B系数，即检验E(Ri)-Rf=pi[E(RM)-Rf],检验形式如F：Ri=ai+(3iRM+ei,其中Ri=E(Ri)-Rf,RM=E(RM)-Rfo若要接受capm,则应在冋归方程显著的条件下同时接受如下的两个假设：1＞接受HO：ai=0的假设;2、...
证券投资分析作业capm模型在中国资本市场的有效性检验1、数据选取此次实验主要考察capm模型在中国电力行业是否适用，因此随机抽取了电力行业的十只股票（时间段为2010年1月1日—2010年12月31日），分别为---本文来源于网络，仅供参考，勿照抄，如有侵权请联系删除---股票代码股票简称股票代码股票简称002039黔源电力600101明星电力600116三峡水利600292九龙电力600310桂东电力600452涪陵电力600505西昌...
capm在深市A股地产股的实证分析耿建（中国石油大学（华东）研究生院产业经济学青岛266555）摘要：本文以深市A股地产股为例，一方面检验CAMP在我国房地产上市公司的适用性，另一方面也通过数据分析找出我国房地产市场存在的问题，以期能为投资者提供投资理论指导及政策制定者制定的房市政策效果提供数据支持。关键词：capm；深市A股地产股；实证分析中图分类号：F832.5文献识别码：A一、引言资本资产定价模型的提出...
基丁capm的制造业行业B系数的实证研究摘要：在资本资产定价模型（capm）中，B系数反映了单个资产系统风险和整个市场的系统风险之间变动的数量关系，是理解资本市场理论中有关收益一一风险关系的关键参数。制造业作为国民经济的根本，制造业行业B系数反映整个行业的期望收益率情况，关系到资本对行业的投入。以江苏制造业行业为研究对象，以22家江苏省制造业上市公司为样木,对2010年1月至2014年12月期的数据资料进行分析处理，并...
基于capm模型的我国生物医药行业的资本成本估算张悟移1，宋珊珊2，程立霞2，张戟3(1．昆明理工大学质量发展研究院，云南昆明650093;2．昆明理工大学管理经济学院，云南昆明650093;3．云南省质量技术监督局，云南昆明650041)摘要:资本成本一直是金融和财务领域研究的重要概念，是实现企业利润的关键指标。近年来，对于行业资本成本的估算成为新的研究趋势，也是行业投资者进行投资的重要参考指标。本文以生物医药领域为研究对象...
capm在中国股票市场的实证研究摘要资本资产定价模型作为现代金融学理论的基础，它将选择风险资产的投资分析过程大大的简化，给出了简洁优美的定价公式，从而使投资者能够方便地、广泛地应用它们解决投资决策中的一般性问题。为了加深对资本资产定价模型的认识，更好地在我国证券市场上使用该模型，本文介绍了资本资产定价模型相关的理论基础并进行了相应的实证研究。本文以上证A股指数收益率作为市场收益率，以一年...
